Доходність: Розуміння показників повернення грошового потоку та їх застосування на ринках Криптовалюти
Основне визначення процентної ставки
Вихід вимірює частку грошових повернень від інвестиції, зазвичай виражену у вигляді річного відсотка. Найбільш поширеними типами в традиції є:
- Дивідендний дохід: Розраховується шляхом ділення річного дивіденду на ціну акцій. Наприклад, якщо компанія виплачує річний дивіденд у 5 юанів, а ціна акцій становить 100 юанів, дохідність складе 5%.
- Доходність облігацій: це купонний відсоток, поділений на ринкову ціну облігації. Якщо номінальна вартість становить $1,000, річний відсоток — $30, а ринкова ціна — $900, то доходність становить приблизно 3,33%.
Вихід відображає ефективність грошового потоку, але зазвичай не включає частину капітальних прибутків від коливань цін.
Виконання процентної ставки на ринку криптовалюти
Форми доходу на ринку крипто є більш гнучкими та різноманітними, головним чином включаючи:
- Винагорода за стейкінг: Головним чином походить з винагород за стейкінг токенів на блокчейнах PoS, таких як ETH та SOL, з відносно стабільними доходами та нижчим ризиком, але винагороди залежать від співвідношення стейкінгу в мережі.
- Дефі ліквідності майнінг дохід: Надайте кошти в ліквідні пулі, щоб заробити торгові збори та субсидії токенів платформи. Нагороди високі, але супроводжуються тимчасовими втратами та ризиком контракту.
- Доходність пулу стейблкоїнів: Вкладіть стейблкоїни, такі як USDT та USDC, у кредитні або агрегуючі протоколи, щоб отримувати відсотки, з нижчими ризиками, але все ще є потенційні ризики з смарт-контрактів.
- CeFi процентна ставка: Централізовані біржі пропонують фіксовані або гнучкі заощаджувальні продукти, які зручні у використанні, але вимагають довіри до платоспроможності платформи.
Різниця між доходністю та річною доходністю
Виробництво зосереджується на "коефіцієнті грошового повернення", не враховуючи коливання цін на активи, підкреслюючи стабільність і безперервний дохід. Річна дохідність включає зміни цін і ефекти складного процента, що надає кращий відображення загальної ефективності інвестицій. У сценарії DeFi, APY часто відноситься до річної дохідності, тому інвесторам слід розрізняти обидва терміни, щоб уникнути плутанини.
Інвестування в високі процентні ставки повинно бути обережним щодо ризиків
Високі процентні ставки у світі крипто часто супроводжуються значними ризиками, зокрема:
- Чи є джерело доходу сталим? Якщо субсидія токена платформи припиниться, дохід може різко знизитися.
- Тиск на пропозицію з боку інфляції токенів та їх розблокування може призвести до слабкості цін.
- Проекти, які заявляють про надзвичайно високий APY, можуть мати фактичні щоденні доходи нижчі, ніж очікувалося, рекомендується використовувати інструменти для перевірки реальних доходів.
Резюме
Відсоткова ставка є важливим показником інвестиційних доходів, особливо на ринку крипто, слугуючи орієнтиром для розуміння капітальних потоків і рівнів ризику. Інвестори повинні раціонально оцінювати джерела доходу та фактичні повернення, балансувати ризики та прибутки, а також розробляти відповідні стратегії розподілу активів.