Gamma sur Gate

Définition et signification de Gamma

Gamma est la dérivée de Delta par rapport au prix de l'actif sous-jacent. En d'autres termes, il mesure la sensibilité du Delta d'une option aux variations du prix sous-jacent.

C'est-à-dire que lorsque le prix de l'actif sous-jacent change de 1 USDT, le Gamma indique combien le Delta de l'option changera.

Que signifie Gamma sur Gate
Sur la plateforme Gate, Gamma représente le changement de Delta de l'option pour chaque mouvement de 1 USDT dans l'actif sous-jacent.

Caractéristiques clés et importance de Gamma
Gamma est le seul grec d'ordre supérieur. introduit dans cette section.
Il est considéré comme une mesure d'ordre supérieur car il ne reflète pas directement la sensibilité du prix de l'option à un paramètre, mais montre plutôt comment un Grec d'ordre supérieur (Delta) réagit aux changements de ce paramètre.

• Le gamma est généralement positif pour les options Call et Put.
• Lorsque le prix sous-jacent augmente :
  • Les options d'achat peuvent devenir plus dans la monnaie, augmentant le Delta.
  • Les options de vente sont plus hors de la monnaie, le delta diminue plus lentement ou s'aplatit vers zéro.
  • Dans les deux cas, Delta évolue dans une direction positive, ce qui entraîne un Gamma positif.

Exemple :

Exemple :
Si une option a un Gamma de 0,01 et un Delta actuel de 0,40, alors après que le prix de l'actif sous-jacent ait augmenté de 1 USDT, le nouveau Delta sera d'environ 0,41.

Résumé
Gamma est un outil crucial dans la gestion des risques, notamment dans des stratégies de couverture dynamique comme les approches Delta-neutres. Il aide à prédire les futurs changements dans Delta, permettant aux traders d'ajuster leurs positions à l'avance et d'optimiser l'efficacité de la couverture.
Maîtriser la Gamma en plus de la Delta permet aux traders de mieux comprendre le comportement dynamique des prix des options.

Theta sur Gate

Theta : Une mesure de la dépréciation temporelle

Theta quantifie l'impact du "décroissance temporelle" sur les prix des options. Il représente le montant qu'une option est censée perdre en valeur au cours des prochaines 24 heures, en supposant que tous les autres facteurs (prix du marché, volatilité, autres Greeks) restent constants.

Impact de Theta sur les acheteurs et les vendeurs :

• Pour les acheteurs d'options (à la fois Call et Put) :
  Theta est généralement négatifcar la dépréciation du temps réduit la valeur extrinsèque de l'option, ce qui est défavorable à l'acheteur.

• Pour les vendeurs d'options :
  Theta est positif, à mesure que la dépréciation du temps réduit la valeur des options qu'ils ont vendues, leur permettant ainsi de les racheter potentiellement à un prix inférieur pour réaliser un profit.

Exemple :

Remarque: Theta n'est pas constant — elle s'accélère à mesure que l'option approche de l'expiration, le taux de dépréciation devenant nettement plus rapide au cours des 30 derniers jours. Cela signifie que la valeur temporelle d'une option ne diminue pas de manière linéaire, mais suit plutôt une courbe de dépréciation accélérée.

Point clé :
Theta mesure le "coût du temps" — plus on se rapproche de l'expiration, plus la décadence est rapide. Cela joue contre les acheteurs et en faveur des vendeurs.

Vega sur Gate

Vega: Une mesure de sensibilité à la volatilité implicite

Vegaindique combien le prix d'une option est censé changer lorsque la volatilité implicite (IV) varie de 1 point de pourcentage. Cela reflète à quel point l'option est sensible aux changements de sentiment de marché et aux attentes de volatilité future.

Caractéristiques de Vega :

• Vega est positif pour les options Call et Put.
  Lorsque toutes les autres conditions demeurent constantes, une augmentation de la volatilité implicite fait monter le prix des options Call et Put.
• Vega est généralement le plus élevé pour les options à la monnaie (ATM) et diminue à mesure que les options deviennent plus dans la monnaie ou hors de la monnaie.

Exemple :