В последнее время финансовый рынок демонстрирует тревожную тенденцию к медленному падению, отсутствуют четкие технические сигналы, что ставит трейдеров в сложное положение. Эта ситуация в основном обусловлена колебаниями ожиданий по снижению процентных ставок. Некоторые чиновники открыто заявили, что не поддерживают снижение ставок в сентябре, что привело к разочарованию оптимистичных настроений на рынке; вероятность снижения ставок на CME вернулась с высоких уровней до около 75%, что также привело к снижению аппетита к риску.
Предстоящая конференция в Джексон-Холе станет центром внимания рынка. Ожидается, что руководители центральных банков могут продолжать подчеркивать свою позицию "зависимости от данных", не раскрывая заранее конкретные направления политики на сентябрь.
Обзор прошлых экономических циклов показывает, что как на фондовом рынке, так и на рынке криптовалют большие тренды часто сопровождаются четким политическим воздействием или значительными макроэкономическими событиями. В этом году рыночные тенденции нарушили обычные сезонные закономерности, демонстрируя характеристики коррекции в первой половине года и роста во второй половине. Успех четвертого квартала в поддержании роста в значительной степени зависит от управления рыночными ожиданиями после сентябрьского заседания.
Если в сентябре не будет снижения процентной ставки, рынок в краткосрочной перспективе может столкнуться с разочаровывающим падением, особенно те активы, которые подвержены эмоциональным колебаниям, могут пострадать. Однако нам необходимо более глубоко проанализировать эту ситуацию: во-первых, Федеральная резервная система не спешит действовать, что в сущности отражает их уверенность в устойчивости американской экономики; во-вторых, у Федеральной резервной системы всё еще есть более 400 базисных пунктов政策空间, как только экономика явно ослабеет, они вполне способны быстро снизить процентные ставки, чтобы стабилизировать рынок. Иными словами, задержка с понижением процентной ставки не означает отказ от поддержки, а скорее оставляет政策空间 для будущего.
С точки зрения капиталовложений, если рынок упадет из-за разочарования, это может создать лучшие уровни для закупки и оценки. Исторически подобные ситуации, такие как удар пандемии в начале 2020 года и паника после агрессивного повышения ставок в 2022 году, часто предоставляли долгосрочным инвесторам лучшие возможности для входа. Особенно в условиях постоянно растущей институциональной активности долгосрочные инвесторы склонны увеличивать свои позиции при определенном падении, а не стремиться к покупкам на высоких уровнях.
В целом, несмотря на то, что краткосрочный рынок может столкнуться с колебаниями, инвесторам следует сохранять спокойствие, сосредоточиться на долгосрочных экономических основах и политических тенденциях, а также искать потенциальные инвестиционные возможности в период коррекции рынка.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
В последнее время финансовый рынок демонстрирует тревожную тенденцию к медленному падению, отсутствуют четкие технические сигналы, что ставит трейдеров в сложное положение. Эта ситуация в основном обусловлена колебаниями ожиданий по снижению процентных ставок. Некоторые чиновники открыто заявили, что не поддерживают снижение ставок в сентябре, что привело к разочарованию оптимистичных настроений на рынке; вероятность снижения ставок на CME вернулась с высоких уровней до около 75%, что также привело к снижению аппетита к риску.
Предстоящая конференция в Джексон-Холе станет центром внимания рынка. Ожидается, что руководители центральных банков могут продолжать подчеркивать свою позицию "зависимости от данных", не раскрывая заранее конкретные направления политики на сентябрь.
Обзор прошлых экономических циклов показывает, что как на фондовом рынке, так и на рынке криптовалют большие тренды часто сопровождаются четким политическим воздействием или значительными макроэкономическими событиями. В этом году рыночные тенденции нарушили обычные сезонные закономерности, демонстрируя характеристики коррекции в первой половине года и роста во второй половине. Успех четвертого квартала в поддержании роста в значительной степени зависит от управления рыночными ожиданиями после сентябрьского заседания.
Если в сентябре не будет снижения процентной ставки, рынок в краткосрочной перспективе может столкнуться с разочаровывающим падением, особенно те активы, которые подвержены эмоциональным колебаниям, могут пострадать. Однако нам необходимо более глубоко проанализировать эту ситуацию: во-первых, Федеральная резервная система не спешит действовать, что в сущности отражает их уверенность в устойчивости американской экономики; во-вторых, у Федеральной резервной системы всё еще есть более 400 базисных пунктов政策空间, как только экономика явно ослабеет, они вполне способны быстро снизить процентные ставки, чтобы стабилизировать рынок. Иными словами, задержка с понижением процентной ставки не означает отказ от поддержки, а скорее оставляет政策空间 для будущего.
С точки зрения капиталовложений, если рынок упадет из-за разочарования, это может создать лучшие уровни для закупки и оценки. Исторически подобные ситуации, такие как удар пандемии в начале 2020 года и паника после агрессивного повышения ставок в 2022 году, часто предоставляли долгосрочным инвесторам лучшие возможности для входа. Особенно в условиях постоянно растущей институциональной активности долгосрочные инвесторы склонны увеличивать свои позиции при определенном падении, а не стремиться к покупкам на высоких уровнях.
В целом, несмотря на то, что краткосрочный рынок может столкнуться с колебаниями, инвесторам следует сохранять спокойствие, сосредоточиться на долгосрочных экономических основах и политических тенденциях, а также искать потенциальные инвестиционные возможности в период коррекции рынка.