Введение: новый парадигма повествования о сбережениях в Web3
В криптовом рынке 2025 года концепция "сбережений" больше не является эксклюзивным понятием традиционных финансов. Благодаря сочетанию смарт-контрактов и токеномики, пользователи, вкладывающие свои неиспользуемые активы в пул протокола, не только борются с инфляцией, но и используют это как основную стратегию для захвата потенциальных доходов от аирдропов. В данной статье рассматриваются 11 популярных протоколов для сбережений, которые еще не выпустили токены, с точки зрения TVL (общей заблокированной стоимости), базы пользователей, инновационности протоколов и анализируются их основные механизмы и потенциал роста.
Протоколы стабильных монет: Увеличение доходности и хеджирование рисков
Механизм: после внесения пользователями стабильных монет, таких как USDC/USDT, можно выпускать токены управления протоколом USR и получать баллы за счет стекинга USR, RLP (ликвидностных свидетельств) и других уровней.
Данные ключевые моменты: TVL достиг 420 миллионов долларов, охватывает 48 000 независимых адресов, среди которых 6873 держателя $USR и 5102 стейкера RLP. Модель многоуровневых доходов позволяет пользователям выбирать стратегию стейкинга в зависимости от их предпочтений по риску.
Инновационность: впервые представлен токен «wstUSR», поддерживающий повторное использование залоговых активов в сценариях DeFi между цепями, 952 адреса уже развернули эту стратегию.
Уровенный Протокол
定位：протокол доходности стабильных монет на основе Ethereum
Механизм: Пользователи вносят USDC/USDT, после чего создается доходный стабильный токен lvlUSD, который можно далее использовать для кредитования, маржинальной торговли и других сценариев.
Данные основные моменты: рыночная капитализация lvlUSD составляет 150 миллионов долларов, база пользователей составляет 15 тысяч, а TVL сосредоточен в таких ведущих кредитных протоколах, как Aave и Morpho.
Риски хеджирования: снижение риска отклонения одного стабильного монеты за счет диверсификации базовых активов (USDC+USDT), годовая доходность стабильно составляет 5%-8%.
Благородный XYZ
定位：Эмитент стабильной валюты в экосистеме Cosmos
Механизм: пользователи ставят USDN (доходный стабильный токен) в хранилище и получают права на распределение будущих токенов протокола через систему баллов.
Данные ключевые моменты: TVL 64 миллиона долларов, 11 тысяч адресов участвуют в стекинге в хранилище, правила начисления баллов зависят от срока и объема стекинга.
Масштабируемость: планируется поддержка кросс-цепочечного стейкинга активов, в будущем возможно взаимодействие с новыми экосистемами публичных цепей, такими как Berachain.
Кросс-цепи и многосетевые экосистемы: новая арена захвата ликвидности
BOB Протокол
定位：Биткойн Layer2 весь цепной ликвидности протокол
Механизм: поддержка депозитов BTC, ETH и производных стабильных монет, награждение пользователей за вклад в кросс-чейн ликвидность с помощью «Fusion баллов».
Основные данные: TVL составляет 245 миллионов долларов США, а в точечном майнинге участвуют 552 000 адресов, что является рекордом по масштабу пользователей в экосистеме Bitcoin L2. Его пул деривативов использует алгоритм нулевого проскальзывания, чтобы уменьшить потери крупных бирж активов.
Технический рассказ: BOB, как первый протокол, совместимый с EVM в Bitcoin L2, может получить выгоду от миграции пользователей DeFi с Ethereum.
Механизм: пользователи, вносящие активы на цепочке Berachain (например, iBERA), могут зарабатывать баллы iBGT, которые в будущем можно обменять на токены управления.
Данные основные моменты: TVL достигло 1,6 миллиарда долларов, 12 000 независимых адресов участвуют в стейкинге, становясь核心 узлом экосистемы Berachain PoL (доказательство ликвидности).
Аэродроп ожидается: согласно модели аэродропа аналогичного протокола Celestia, ранние ставщики могут получить 10%-15% от общего объема токенов.
Три. Повторное залоговое обеспечение и агрегирование доходов: стратегия дохода с использованием кредитного плеча
Механизм: после внесения пользователем SOL или LST (токены ликвидного стейкинга) генерируются токены LRT (токены ликвидного повторного стейкинга) такие как fragSOL/fragJTO, за удержание которых пользователи зарабатывают баллы F.
Данные ключевые моменты: обращение fragSOL составило 266,5 тысяч монет (рыночная капитализация около 50 миллионов долларов), 34 тысячи адресов владеют LRT. Функция «упакованного LRT» (например, wfragSOL) может увеличить вес доходности на 30%.
Экологическая синергия: в сотрудничестве с такими кредитными протоколами, как Loopscale, пользователи могут получить фиксированный доход в размере 32% годовых через циклическое залоговое обеспечение.
Хума Финанс
定位：Центр доходов Solana PayFi сети
Механизм: После внесения пользователем USDC автоматически сопоставляются стратегии дохода на блокчейне (например, кредитование, маржинальный майнинг), часть дохода преобразуется в баллы вознаграждения.
Данные ключевые моменты: TVL 81,74 миллиона долларов, 28 тысяч адресов депозитов, средняя годовая доходность стратегии составляет 18%. Их алгоритм ребалансировки доходов на основе ИИ может динамически оптимизировать распределение активов.
Четыре, инновационная дорожка: интеграция RWA и производных инструментов
Механизм: пользователи, вносящие стабильные монеты LP-пары (например, DAI/USDC), могут зарабатывать баллы Bills, которые связаны с доходностью государственных облигаций США.
Данные оHighlights: TVL 190 миллионов долларов, 13 тысяч адресов участвуют, становясь крупнейшим входом для открытой позиции по государственным облигациям на блокчейне. Его сертификаты T-Bill поддерживают торговлю на вторичном рынке, а ликвидность глубже, чем у аналогичных протоколов.
Перена
定位：Услуга нативной стабильной монеты Solana
Механизм: пользователи могут выпускать USD* (избыточно обеспеченные стейблкойны) после внесения стейблкойнов, получая двойные баллы за предоставление ликвидности USD*.
Данные ключевые показатели: TVL 24,2 миллиона долларов, 96 тысяч адресов Swap, 22 тысячи держателей USD*. Модель динамического залога (минимум 110%) достигает баланса между риском и эффективностью капитала.
Пять. Возможности экосистемы с длинным хвостом: ценностная яма вертикальных общественных цепочек.
ММТ Финанс
定位：Suiэкосистема DEX и агрегатор доходности
Механизм: после внесения пользователем LP-токенов, TVL и объем торгов совместно определяют вес ранних вознаграждений.
Данные ключевые моменты: TVL 20 миллионов долларов, для входа в первые 13,5 тысяч достаточно внести 30U с одного адреса, объем交易量 77U, занимает 31,5 тысяч, что показывает значительные ранние преимущества экосистемы.
Механизм: Вложив USDT, можно выпустить USDF (токены кредитов по соглашению), держатели USDF получают дивиденды от торговых сборов и бонусные баллы.
Данные основные моменты: TVL 300 миллионов долларов, 540 тысяч пользователей, стал одним из самых быстрорастущих DEX на BNB Chain. Его двойная модель «баллы + дивиденды» привлекает большое количество низкочастотных трейдеров.
Предупреждение о рисках: Потенциальные проблемы проектов, не выпустивших токены
Неопределенность модели экономики токенов: большинство проектов еще не опубликовали правила выпуска токенов, существует риск разбавления вознаграждений для ранних участников.
Безопасность протокола: новейшие смарт-контракты протоколов, которые не прошли длительный аудит, должны насторожить, чтобы избежать повторения подобных атак на кросс-чейн мосты Solana в 2024 году.
Регуляторные игры: Протоколы типа RWA (например, OpenEden) могут столкнуться с проверкой соответствия американским облигациям, необходимо следить за динамикой SEC США.
Заключение: Альфа-код стратегии сбережений
От увеличения доходности стабильных монет до ликвидного майнинга Bitcoin L2, инновации в протоколах сбережений Web3 значительно превосходят традиционную категорию сбережений. Для обычных пользователей эффективной стратегией может быть диверсифицированное распределение по 3-5 протоколам с высоким TVL и низкой базой пользователей (например, Fragmetric, BOB Protocol), а также постоянное отслеживание изменений правил начисления баллов или захват бонусов от airdrop. В то время как игроки институционального уровня могут сосредоточиться на секторах RWA и кросс-цепей, влияя на распределение токенов через масштабное стекинг. С учетом того, что все больше протоколов входит в период эмиссии токенов, эта "гонка за сбережениями на блокчейне" может изменить структуру распределения доходов на крипторынке.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
2025 Аирдроп盛宴: 11未выпуск монеты存钱项目狂揽百亿TVL, 手把手教你躺赚 Alpha!
Автор: Лоуренс, Mars Finance
Введение: новый парадигма повествования о сбережениях в Web3
В криптовом рынке 2025 года концепция "сбережений" больше не является эксклюзивным понятием традиционных финансов. Благодаря сочетанию смарт-контрактов и токеномики, пользователи, вкладывающие свои неиспользуемые активы в пул протокола, не только борются с инфляцией, но и используют это как основную стратегию для захвата потенциальных доходов от аирдропов. В данной статье рассматриваются 11 популярных протоколов для сбережений, которые еще не выпустили токены, с точки зрения TVL (общей заблокированной стоимости), базы пользователей, инновационности протоколов и анализируются их основные механизмы и потенциал роста.
Протоколы стабильных монет: Увеличение доходности и хеджирование рисков
Лаборатории Resolv
定位：агрегатор доходности стейблкоинов экосистемы Ethereum
Механизм: после внесения пользователями стабильных монет, таких как USDC/USDT, можно выпускать токены управления протоколом USR и получать баллы за счет стекинга USR, RLP (ликвидностных свидетельств) и других уровней.
Данные ключевые моменты: TVL достиг 420 миллионов долларов, охватывает 48 000 независимых адресов, среди которых 6873 держателя $USR и 5102 стейкера RLP. Модель многоуровневых доходов позволяет пользователям выбирать стратегию стейкинга в зависимости от их предпочтений по риску.
Инновационность: впервые представлен токен «wstUSR», поддерживающий повторное использование залоговых активов в сценариях DeFi между цепями, 952 адреса уже развернули эту стратегию.
定位：протокол доходности стабильных монет на основе Ethereum
Механизм: Пользователи вносят USDC/USDT, после чего создается доходный стабильный токен lvlUSD, который можно далее использовать для кредитования, маржинальной торговли и других сценариев.
Данные основные моменты: рыночная капитализация lvlUSD составляет 150 миллионов долларов, база пользователей составляет 15 тысяч, а TVL сосредоточен в таких ведущих кредитных протоколах, как Aave и Morpho.
Риски хеджирования: снижение риска отклонения одного стабильного монеты за счет диверсификации базовых активов (USDC+USDT), годовая доходность стабильно составляет 5%-8%.
定位：Эмитент стабильной валюты в экосистеме Cosmos
Механизм: пользователи ставят USDN (доходный стабильный токен) в хранилище и получают права на распределение будущих токенов протокола через систему баллов.
Данные ключевые моменты: TVL 64 миллиона долларов, 11 тысяч адресов участвуют в стекинге в хранилище, правила начисления баллов зависят от срока и объема стекинга.
Масштабируемость: планируется поддержка кросс-цепочечного стейкинга активов, в будущем возможно взаимодействие с новыми экосистемами публичных цепей, такими как Berachain.
Кросс-цепи и многосетевые экосистемы: новая арена захвата ликвидности
BOB Протокол
定位：Биткойн Layer2 весь цепной ликвидности протокол
Механизм: поддержка депозитов BTC, ETH и производных стабильных монет, награждение пользователей за вклад в кросс-чейн ликвидность с помощью «Fusion баллов».
Основные данные: TVL составляет 245 миллионов долларов США, а в точечном майнинге участвуют 552 000 адресов, что является рекордом по масштабу пользователей в экосистеме Bitcoin L2. Его пул деривативов использует алгоритм нулевого проскальзывания, чтобы уменьшить потери крупных бирж активов.
Технический рассказ: BOB, как первый протокол, совместимый с EVM в Bitcoin L2, может получить выгоду от миграции пользователей DeFi с Ethereum.
定位：Berachain экосистемы ликвидности инфраструктура
Механизм: пользователи, вносящие активы на цепочке Berachain (например, iBERA), могут зарабатывать баллы iBGT, которые в будущем можно обменять на токены управления.
Данные основные моменты: TVL достигло 1,6 миллиарда долларов, 12 000 независимых адресов участвуют в стейкинге, становясь核心 узлом экосистемы Berachain PoL (доказательство ликвидности).
Аэродроп ожидается: согласно модели аэродропа аналогичного протокола Celestia, ранние ставщики могут получить 10%-15% от общего объема токенов.
Три. Повторное залоговое обеспечение и агрегирование доходов: стратегия дохода с использованием кредитного плеча
定位：Солана экосистема ликвидности повторного залога
Механизм: после внесения пользователем SOL или LST (токены ликвидного стейкинга) генерируются токены LRT (токены ликвидного повторного стейкинга) такие как fragSOL/fragJTO, за удержание которых пользователи зарабатывают баллы F.
Данные ключевые моменты: обращение fragSOL составило 266,5 тысяч монет (рыночная капитализация около 50 миллионов долларов), 34 тысячи адресов владеют LRT. Функция «упакованного LRT» (например, wfragSOL) может увеличить вес доходности на 30%.
Экологическая синергия: в сотрудничестве с такими кредитными протоколами, как Loopscale, пользователи могут получить фиксированный доход в размере 32% годовых через циклическое залоговое обеспечение.
定位：Центр доходов Solana PayFi сети
Механизм: После внесения пользователем USDC автоматически сопоставляются стратегии дохода на блокчейне (например, кредитование, маржинальный майнинг), часть дохода преобразуется в баллы вознаграждения.
Данные ключевые моменты: TVL 81,74 миллиона долларов, 28 тысяч адресов депозитов, средняя годовая доходность стратегии составляет 18%. Их алгоритм ребалансировки доходов на основе ИИ может динамически оптимизировать распределение активов.
Четыре, инновационная дорожка: интеграция RWA и производных инструментов
定位：RWA（реальные мировые активы）доходный протокол
Механизм: пользователи, вносящие стабильные монеты LP-пары (например, DAI/USDC), могут зарабатывать баллы Bills, которые связаны с доходностью государственных облигаций США.
Данные оHighlights: TVL 190 миллионов долларов, 13 тысяч адресов участвуют, становясь крупнейшим входом для открытой позиции по государственным облигациям на блокчейне. Его сертификаты T-Bill поддерживают торговлю на вторичном рынке, а ликвидность глубже, чем у аналогичных протоколов.
定位：Услуга нативной стабильной монеты Solana
Механизм: пользователи могут выпускать USD* (избыточно обеспеченные стейблкойны) после внесения стейблкойнов, получая двойные баллы за предоставление ликвидности USD*.
Данные ключевые показатели: TVL 24,2 миллиона долларов, 96 тысяч адресов Swap, 22 тысячи держателей USD*. Модель динамического залога (минимум 110%) достигает баланса между риском и эффективностью капитала.
Пять. Возможности экосистемы с длинным хвостом: ценностная яма вертикальных общественных цепочек.
定位：Suiэкосистема DEX и агрегатор доходности
Механизм: после внесения пользователем LP-токенов, TVL и объем торгов совместно определяют вес ранних вознаграждений.
Данные ключевые моменты: TVL 20 миллионов долларов, для входа в первые 13,5 тысяч достаточно внести 30U с одного адреса, объем交易量 77U, занимает 31,5 тысяч, что показывает значительные ранние преимущества экосистемы.
Позиционирование: BNB Chain Trading & Deposit Protocol
Механизм: Вложив USDT, можно выпустить USDF (токены кредитов по соглашению), держатели USDF получают дивиденды от торговых сборов и бонусные баллы.
Данные основные моменты: TVL 300 миллионов долларов, 540 тысяч пользователей, стал одним из самых быстрорастущих DEX на BNB Chain. Его двойная модель «баллы + дивиденды» привлекает большое количество низкочастотных трейдеров.
Предупреждение о рисках: Потенциальные проблемы проектов, не выпустивших токены
Неопределенность модели экономики токенов: большинство проектов еще не опубликовали правила выпуска токенов, существует риск разбавления вознаграждений для ранних участников.
Безопасность протокола: новейшие смарт-контракты протоколов, которые не прошли длительный аудит, должны насторожить, чтобы избежать повторения подобных атак на кросс-чейн мосты Solana в 2024 году.
Регуляторные игры: Протоколы типа RWA (например, OpenEden) могут столкнуться с проверкой соответствия американским облигациям, необходимо следить за динамикой SEC США.
Заключение: Альфа-код стратегии сбережений
От увеличения доходности стабильных монет до ликвидного майнинга Bitcoin L2, инновации в протоколах сбережений Web3 значительно превосходят традиционную категорию сбережений. Для обычных пользователей эффективной стратегией может быть диверсифицированное распределение по 3-5 протоколам с высоким TVL и низкой базой пользователей (например, Fragmetric, BOB Protocol), а также постоянное отслеживание изменений правил начисления баллов или захват бонусов от airdrop. В то время как игроки институционального уровня могут сосредоточиться на секторах RWA и кросс-цепей, влияя на распределение токенов через масштабное стекинг. С учетом того, что все больше протоколов входит в период эмиссии токенов, эта "гонка за сбережениями на блокчейне" может изменить структуру распределения доходов на крипторынке.