Passaram cerca de 2,5 semanas desde o fundo do mercado do agente de IA (~$4B MC) e o mercado está em pleno andamento@virtuals_io""> @virtuals_io touro em alta. Sim… apenas Virtuals. Esta corrida é semelhante a out - nov do ano passado, quando a Virtuals iniciou sua plataforma de tokenização de agentes, cimentando-se como pioneira e primeira jogadora legítima a oferecer uma rede de distribuição de topo para quaisquer projetos relacionados com IA (que estejam dispostos a lançar um token de “lançamento justo”).

O que é diferente desta vez é a mais recente funcionalidade, "Genesis Launch" — uma forma mais justa de lançar & recompensar os primeiros apoiantes. Isto leva-nos à primeira tendência

1. Fair Launch / Gamified Launchpad

Genesis Launch mudou drasticamente o estado das trincheiras, de degens aping em shitters aleatórios / cabal em pumpfun para degens ficando quase garantidos 5-10x em novos lançamentos.

Isso é alcançável através da introdução de “pontos” que alinham o interesse entre diferentes partes interessadas e o formato de lançamento MC fixo, oferta fixa, onde cada lançamento de projeto é a 112k $VIRTUAL (~$200k FDV). Cada participante pode obter até 0.5% da oferta com base na quantidade de pontos que contribuem. Os usuários ganham pontos ao segurar / apostar $VIRTUAL, bem como tokens de agente principal (eles têm uma lista para isso) ou simplesmente falando sobre Virtuals.

A recente introdução de um período de arrefecimento para desincentivar o comportamento de venda melhora ainda mais o apelo do Lançamento da Gênesis Virtuals, uma vez que os vendedores teriam que pensar duas vezes antes de vender.

Até agora, o Genesis Launchpad tem-se revelado muito bem-sucedido com@BasisOS""> @BasisOS sendo o mais bem-sucedido, proporcionando 200x para os participantes. Desde então, o Virtuals tem estado cheio de corredores que obtêm um ROI de 5-40x

Dado o sucesso dos Lançamentos Genesis, o capital & a atenção começaram a consolidar-se novamente no ecossistema Virtuals, elevando o piso de valoração de quase todos os agentes na plataforma

Mas apesar da renovada agitação, a falta de projetos de qualidade continua a ser um dos maiores desafios dentro do ecossistema Virtuals, o que nos leva à segunda tendência

2. Hype & Estrutura de Negociação sobre Substância

Como trader/especulador, pode ganhar dinheiro investindo em produtos de qualidade inferior com equipas de qualidade inferior devido à forma como os Lançamentos Genesis são estruturados. Existe uma grande probabilidade de que um projeto suba de valor para $200k e depois caia (especialmente quando se sabe que não há insiders / rondas de pré-venda).

Como projeto, se tiver uma ideia única, pode simplesmente lançar um token sem a necessidade de ter um produto funcional. Não é preciso identificar os utilizadores-alvo, não é preciso verificar se há procura de mercado para o produto, não se preocupe com a receita e a tração dos utilizadores. Apenas crie o máximo de hype e lance (ponto de bónus se tiver uma demonstração, se não, tudo bem lol)

Qualquer coisa que cumpra os requisitos básicos de um projeto (ter documentação decente, uma boa ideia de produto, uma equipa com boa aparência) pode ter sucesso em lançar um token na Virtuals Genesis Launch.

Para os investidores, a lição aqui é tratar esses lançamentos como jogadas especulativas de curto prazo em vez de jogadas fundamentais de médio a longo prazo. Porque 9 em cada 10 vezes, estes são projetos AI fundamentais apregoados como lixo. (Dou um exemplo/caso de estudo perfeito disto no meu Substack para aqueles interessados)

Com muitos shitters, surgem muitas oportunidades / espaço para projetos de qualidade (tanto dentro como fora da IA). O que nos leva à terceira tendência

3. Espaço para Projetos DeFi Lançarem em Virtuais

BasisOS é um protocolo descentralizado projetado para otimizar o rendimento em mercados exóticos através de uma estratégia de negociação de base gerenciada.

Há dois meses, tive uma conversa com@logarithm_fi"> @ logarithm_fi /@BasisOS"> @ Equipa BasisOS. Conheceu o seu produto (semelhante ao Ethena, estratégias Delta-neutral mas sem a stablecoin), conhecia a equipa deDias de logaritmoquando estavam a construir na narrativa do LPDFi (produto que alavanca a liquidez Univ3), gostei da equipa, por isso sugeri algumas ideias de tokenomics, planos de lançamento e mais. Genuinamente, não achei que fosse disparar tanto porque, embora o produto Defi tenha fundamentos, a parte de "IA" é simplesmente muito prematura. No final, isso não importa e o projeto continua a superar tudo no mercado.

Com base no caso de sucesso da Base, há uma lacuna para projetos de finanças descentralizadas lançarem seu token em virtuais. Apesar da falta de tokenomics tradicionais da Defi para incentivar TVL com emissões, o hype e a atenção que vêm com o lançamento em virtuais (especialmente quando você tem um produto Defi robusto) serão suficientes para garantir TVL para o seu cofre/estratégia.

Se acha que tem um produto defi robusto e quer incorporar IA para melhorar o seu produto (para melhorar o funil de aquisição de utilizadores ou melhorar inerentemente o produto principal), não hesite em contactar. Estou feliz por partilhar ideias.

Para além de chamar a atenção, há também uma nova tendência / experimentação que se assemelha à era dos shitters ETH de 2023-24. Isto leva-nos à quarta tendência

4. Receitas provenientes do Volume de Negociação como Motor de Crescimento

Houve um tempo em que havia muitos projetos pequenos de ponzi defi que experimentavam com tokenomics, cobravam 1-3% de taxa de negociação, usavam isso para escalar seu tesouro para sua estratégia de ponzi defi, acumulavam receitas/juros de volta para os detentores de tokens. Naquela época, os criadores de projetos conseguiam captar receitas de 6-7 dígitos em uma semana ou duas devido à falta de tokens no mercado + o quão próspera era a comunidade na época no Ethereum (as pessoas estavam muito corajosas ao entrar em porcarias lol).

Agora estamos a ver algo semelhante nas trincheiras dos agentes de IA.

Normalmente, é cobrada uma taxa de negociação de 1% em todas as negociações feitas em Virtuais. 70% desse valor retorna aos criadores do projeto. Outras plataformas de lançamento também cobram uma taxa de negociação de 1-2% com 70%-100% de retorno para os criadores

@Squidllora">@ Squidllora powered by@AlloraNetwork"> @ AlloraNetwork inteligência que recentemente lançou na@autodotfun"@ autodotfun está a utilizar a taxa do criador para aumentar o seu bankroll/tesouraria e usar isso para negociar majors usando a inferência da Allora (se és novo na Allora, é basicamente Bittensor mas para casos de uso financeiro puro, ou seja, há um grupo de cientistas a competir para criar os melhores modelos de previsão para ativos criptográficos em diferentes horizontes temporais). Partes do lucro das negociações serão usadas para recomprar o seu próprio token.

Isto é inherentemente poderoso, especialmente para uma equipa bem financiada que não requer taxas de negociação para sustentar o seu percurso. As equipas podem agora lançar o token do agente de IA e usá-lo como ferramenta de marketing, funil de aquisição de novos utilizadores para acumular atenção e taxas e impulsionar uma experiência completamente nova de IA.

De qualquer forma, retrocedendo para as trincheiras do agente de IA, nada mais está bombando além do eco Virtuals, apesar de muitas equipes estarem contribuindo publicamente. Isto nos leva à quinta tendência

5. Dominância Virtual / Falta de Movimento nas Ecossistemas Alternativos

O piso de avaliação dos agentes virtuais continua a subir devido aos lançamentos da Genesis. Esta nova onda de lançamentos não significa necessariamente uma melhoria nos fundamentos e tecnologia. O principal impulsionador deste catalisador é uma enorme melhoria na estrutura de negociação, ou seja, mais pessoas jogam o jogo virtual porque sabem que podem ganhar dinheiro. Isto poderá continuar até ao ponto em que os projetos existentes atinjam um máximo local no preço.

Uma vez que isso acontece, parte da atenção naturalmente se deslocará para ecossistemas alternativos como@CreatorBid"> @ CreatorBid,@arcdotfun"> @ arcdotfun,@autodotfunespecialmente em jogadas de baixa capitalização com melhorias claras nos fundamentos (novas funcionalidades, lançamento de novos produtos, novas parcerias)

CB & Arc são provavelmente os dois melhores ecossistemas no momento, com algumas gemas subvalorizadas que ainda não dispararam (os habituais 3-4 escolhas na CB que integram com sub-redes ou constroem produtos focados na Bittensor, projetos de handshake na Arc que contribuem para o Ryzome da Arc)

A melhor forma de se posicionar para isso é acumular esses tokens cedo, quando a maioria das pessoas não vê o valor

6. Oportunidades de Investimento em IA Limitadas para Instituições

Apesar de ver os principais ecossistemas de agentes de IA como $VIRTUAL e $AI16Z a apreciar na ação do preço, muitas instituições ficam à margem, pois os ativos que estão a apreciar massivamente no preço são adequados apenas para pequenos retalhistas / degens. A liquidez é baixa e a estrutura de LP é frágil (especialmente em Virtuals).

Esta falta de infraestrutura liq adequada juntamente com um interesse emergente em IA descentralizada tem levado as instituições a investir em infraestrutura descentralizada, L1s agentes, laboratórios de IA descentralizada, em vez das iterações atuais de tokens de agentes de IA.

Que tokens são esses que você está se perguntando? Eles são$GRASS, $TAO(e suas sub-redes),$VANA,$FLOCK,$PROMPT(talvez) e uma série inteira de tokens não lançados como@NousResearch"> @ NousResearch,@PluralisHQ"> @ PluralisHQ,@PrimeIntellect"> @ PrimeIntellect ou seja, aqueles que estão a esculpir verdadeiros fossos de IA Web3, trazendo modelos de alto desempenho para as mãos das pessoas (não laboratórios de IA centralizados). Basicamente, uma IA complicada real que as pessoas não entendem & não sabem como investir

Como posicionar-se da melhor forma com base nas tendências?

Minha estratégia aqui é reinvestir os lucros das negociações de agentes de IA de curto prazo em DeAI (especialmente lucros de lançamentos de gênese com equipes abaixo da média). Os jogos fundamentais de IA levam tempo para se concretizarem porque muitos são fortemente focados na infraestrutura sem um produto orientado para o consumidor. Assim como vemos o ChatGPT, Grok, Anthropic de repente se tornando muito bons em realizar tarefas cotidianas, pesquisa em tempo real, codificação, haverá um momento em que os modelos descentralizados da Web3 se tornarão bons em realizar algumas tarefas nativas da Web2 e Web3

Isso significa que você deve investir pesadamente em infraestrutura DeAI?

Não necessariamente, o Crypto é impulsionado pela hype & distribuição. É 90% de distribuição e 10% de modelo. Um projeto pode ser bem-sucedido a longo prazo se souberem como acertar na distribuição, que é servir o produto que as pessoas precisam, ter uma boa UI/UX, bons planos de lançamento & execução, uma estratégia sólida de token, bons planos de aquisição & retenção de usuários, etc.

A minha tese principal continua a ser investir em equipas que sabem como combinar tanto a distribuição como a tecnologia (modelo). Tese semelhante à forma como os investidores de VC do Web2 investem em saas verticais que visam casos de uso de nicho (enquanto podem estar a usar modelos prontos nos bastidores com os seus próprios dados proprietários).

Acredito que esta tese será bastante pegajosa a curto e médio prazo, especialmente na Web3, uma vez que tudo é impulsionado pela hype & comunidade, coisas fáceis de entender venderão bem.

A estrutura geral do mercado / trading está a caminhar também nesta direção, com um lançamento justo (Genesis Launch) que está a começar a tornar-se uma norma no mercado, enquanto existem mais equipas (noutros ecossistemas) a começar a misturar cada vez mais os dois aspectos (passando mais tempo a colaborar com projetos de infraestrutura para usar a sua tecnologia + foco na distribuição & GTM para trazer entusiasmo para a tecnologia AI real)

Resumo Rápido

• O modelo de lançamento do Genesis da Virtuals está a dominar a atenção e os retornos.
• O entusiasmo ainda está a superar a substância - a maioria são jogadas de curto prazo.
• Projetos DeFi com fundamentos sólidos estão encontrando potencial de valorização em Virtuals.
• A receita do criador a partir do volume de negociação está impulsionando uma nova onda de experimentação.
• Virtuals está liderando, mas ecossistemas alternativos podem em breve atrair ofertas.
• As instituições são deixadas de lado, favorecendo as apostas de infraestrutura DeAI em vez de tokens de agentes.

Posicionamento: Transformar ganhos de curto prazo do agente de IA em infraestrutura DeAI de longo prazo e apoiar fundadores que consigam combinar hype/distribuição com tecnologia real.

Nota pessoal: Como sempre, obrigado por ler! Se estiver a desenvolver algo em Crypto AI e quiser conectar, envie uma mensagem direta!

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