儘管每個人都預計通貨膨脹將上升，但這是我在Patreon上進行的詳細分析的一部分👇💯

2025預期：全面分析

1月16日新
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為什麼理解宏觀經濟學對分析至關重要？
在沒有紮實的宏觀經濟基礎的情況下進行分析可能會導致未來規劃錯誤，並使我們陷入一個不可持續的巧合循環。
重點關注：對於市場和風險資產來說，最關鍵的因素是美聯儲。目前，美聯儲的主要關注點是通貨膨脹。

如果通貨膨脹繼續上升，加息的可能性會增加，可能導致市場出現重大調整。在這種情況下，礦工和另類幣等高風險資產的收益可能不大。因此，對通貨膨脹數據進行詳細檢查至關重要。

讓我們深入瞭解...

通貨膨脹數據: 詳細分解

頭條和核心通脹數據
CPI 同比：2.9%

CPI 月比回升: 0.4%

核心CPI同比：3.2%

核心CPI環比：0.2%

這些數字通常低於預期。值得注意的是，通脹率的月度變化中，40%來自能源成本的上漲(0.4%)。

預測：隨著特朗普2.0的議程旨在降低能源成本，這一風險因素可能會減弱。因此，頭條通貨膨脹可能不再構成每月的重大風險。

要點：這些發展表明美國可能在2025年進入通貨緊縮階段。

核心通脹的剖析：商品 vs. 服務

商品:
仍然處於通縮領域，為美聯儲傳遞了積極信號漲0.5%。
服務：
從4.6%下降到4.4%，達到自2022年2月以來的最低水平。
背景：2022年2月標誌著承認通脹“不是暫時的”這一事實。這種下降是一個明顯積極的發展。

超級核心通脹

這項指標排除了住房，側重於核心服務，受到美聯儲的密切關注。

每月：0.21% 自2024年7月以來最低(。
為什麼2024年7月很重要：美聯儲推遲了本應該進行的降息，隨後在9月執行了50個基點的大幅降息。

年度：4.05% )自2023(年12月以來最低。

含義: 持續的通貨緊縮趨勢表明利率可能在未來時期加速下降。
庇護組件：深度分析

在住宿類別中，“其他住宿場所，包括酒店和汽車旅館”子組件從上個月的3.7%下降到本月的-1.2%。

洞察：庇護組成部分並沒有像市場擔心的那樣帶來高風險。

結論：通貨緊縮和降息

通貨緊縮過程正在進行中，降息可能比預期更早發生。Waller今天的評論也支持這一觀點。儘管對我之前的軟著陸預測存在疑慮，但這些分析驗證了我的預測。