Gate 研究院：BTC 突破 10 萬美元大關，11 月加密貨幣交易量首次突破 10 萬億美元

摘要

• 過去七天比特幣震盪上行漲 8.39% 至 100,550 美元，受利好破 10 萬創歷史新高。
• 過去 7 天 ETH 價格累計漲 6.16%至 3,852.58 美元，現處於上升通道，後續需關注 3,600 關鍵位突破情況。
• 灰度申請將 Solana 信託轉為現貨 ETF。
• 比特幣突破歷史新高，Coinbase 溢價飆升，美國市場參與者購買力強勁。
• Mara 擬發行 7 億美元債券，用於購買比特幣。
• Wormhole 啟動 W 代幣質押計劃，最低獎勵 5,000 萬枚代幣。
• 本週多個項目成功完成了融資，涉及基礎設施等多個領域的廣泛應用，共融資 1.03 億美元。

市場解讀

行情點評

• BTC 行情 —— 過去七天，比特幣價格累計上漲 8.39%，當前價格為 100,550 美元。過去 7 天價格整體走勢呈現震盪上行格局，在 12 月 2 日 - 12 月 6 日期間，價格最低觸及約 93,000 左右，後獲受 SEC 主席提名者為加密友好官員等因素，價格迅速突破 100,000 美元，續創歷史新高。新高達成後，需注意此前的上漲阻力位是否可以作為回調的支撐位。【1】

• ETH 行情 —— 過去 7 天，ETH 價格累計上漲 6.16%，現報 3,852.58 美元，期間最高觸及 3,886 美元。當前價格仍處於上升通道中，短期價格將在 3,600 美元至 3,900 美元之間波動。若價格能夠有效突破 3,900 美元的阻力水平，則有望進一步測試更高目標位，後續走勢仍需關注關鍵支撐與阻力位的突破情況。【2】

• **山寨幣 —— **近 7 天，山寨幣市場受 BTC 行情影響較大，總體以上漲為主。在過去 7 天內，Perpetuals 板塊漲幅為 142.9%，Internet of Things （IOT） 板塊漲幅為 60.6%，Outlier Ventures Portfolio 板塊漲幅為 55.5%。【3】

• 期貨行情 —— 當前期貨市場整體情緒較為積極，多頭佔據主導地位。比特幣的買入賣出比為正值，顯示出市場對其短期價格走向的樂觀態度。此外，加權資金費率持續為正，表明投資者對做多持有積極預期；在加密市場中，看漲期權佔比 64.35%，看跌期權佔比 35.65%；在過去 24 小時內，市場爆倉總金額達 6.3 億美元，其中多頭爆倉金額為 3.4 億美元，空頭爆倉金額為 2.9 億美元。 【4】 \

• **宏觀數據 —— **美國 11 月 ADP 就業人數增加 14.6 萬人，為 2024 年 8 月以來最小增幅，低於市場預期的 15 萬人，且 10 月數據被向下修正，由 23.3 萬人下調至 18.4 萬人，不過颶風和罷工等因素並未改變整體就業增長的趨勢。另外，近期美國多項經濟數據公佈，ISM 製造業指數實際值 48.4，高於前期 46.5 及預期 47.7；JOLTS 非農職位空缺數實際為 774 萬，超前期 7372.0k 和預期 751 萬；ISM 非製造業指數實際 52.1，低於前期 56.0 及預期 55.5。【5】

• 穩定幣 —— 穩定幣總體市值上升了 2.47% 至 1,962 億美元，場外增量資金進一步流入。【6】

• **Gas Fee —— **近日以太坊鏈上活躍度較高，最高日均消耗達到 205 Gwei，日均 Gas fee 為 27 Gwei。【7】

熱門概念

本週比特幣價格在 94,000 美元至 103,000 美元區間寬幅震盪，山寨幣各板塊表現不一。據 Coingecko 與 CoinmarketCap 數據，本週內 Perpetuals、Internet of Things （IOT）、Outlier Ventures Portfolio 三個板塊實現較大漲幅，七天內分別上漲約 142.9%、60.6%與 55.5%。上述三大板塊各有特點，都在市場中展現出較強的發展態勢。【8】

**Perpetuals **—— Perpetuals 是一種金融工具，常應用於交易場景中，為投資者提供特定的交易機會與策略選擇。受市場整體活躍度及自身交易優勢等因素影響，該板塊在過去七天出現顯著上漲，截止 12 月 5 日 12:00（UTC+8），7 天內板塊整體上漲超 142.9%。

其中，Hyperliquid 在 11 月 29 日進行了大規模的原生代幣 HYPE 的創世空投活動，共分發 3.1 億枚代幣，空投規模達 6.2 億美元，是 2024 年最大的空投項目之一，極大地帶動了市場情緒。

Internet of Things （IOT）—— 物聯網（IOT）旨在實現萬物互聯，將各種設備通過網絡連接起來進行數據交互與智能管控，在眾多領域有著廣泛應用前景。在市場對新興科技領域關注度提升等推動下，截止 12 月 5 日 12:00（UTC+8），7 天內該板塊中相關幣種呈現良好漲勢，整體上漲超 60.6%。

其中，XYO Coin 在過去一週大漲超 120%，市值一度突破前 100，引發市場廣泛關注。項目近期完成伽馬階段代幣銷售並啟動主網，同時宣佈收到 10 家頂級交易所的上市提議，並已成功上線 LA Token，這一系列進展顯著提升了投資者信心。

**Outlier Ventures Portfolio **—— Outlier Ventures Portfolio 匯聚了一系列特色項目，有著獨特的投資組合邏輯與發展潛力。受行業發展及項目自身成長等因素帶動，截止 12 月 5 日 12:00（UTC+8），7 天內板塊整體上漲超 55.5%，旗下部分項目漲幅較為突出。

其中，Celo 代幣價格上漲 26.8%，其因遷移至 L2 計劃引發社區不滿及 cLabs 提議保留 L1 並重命名為 Celo Gold 的爭議，近期關注度大幅提升。

熱點幣種

據 Gate.io 數據顯示，近 7 日熱門幣種如下：【9】

XYO —— 七日漲幅約 166.29%，流通市值為 3.59 億美元。 XYO 是一個技術協議，致力於提升數據的有效性、確定性和價值。通過構建一個數據市場，XYO 為依賴可信數據的應用程序、網站和區塊鏈技術提供高標準的解決方案。

近期，XYO 因自身的 DePIN 概念崛起而受到市場關注，通過區塊鏈技術重塑基礎設施與數據主權，解決集中化系統的效率與安全問題，同時契合數據隱私保護與可持續發展的趨勢，吸引投資者青睞。

XVG —— 七日漲幅約 159.74%，流通市值為 3.03 億美元。 XVG 是 Verge 區塊鏈的原生代幣，以注重隱私和匿名性著稱，支持快速、低成本的跨境支付，併兼容多種支付協議。

XVG 的近期強勢表現可能與社區對隱私技術及其支付場景的關注度上升有關，同時，Verge 網絡的新技術更新和擴展計劃也進一步增強了投資者對其前景的信心。

ARTY —— 七日漲幅約 147.9%，流通市值為 2,587.12 萬美元。 ARTY 是 Artify 項目的核心代幣，主要用於支持數字藝術品的創作、交易和管理，推動去中心化的藝術品生態發展。Artyfact 是一款融合了 Play-and-Earn 模式的遊戲元宇宙，玩家可以在其中探索虛擬世界、參與遊戲、展示與交易 NFT，以及舉辦各種活動，享受沉浸式的多功能互動體驗。

ARTY 近期上漲的主要原因是知名交易所上線了 $ARTY/USDC 交易對，這一舉措顯著提升了 $ARTY 的流動性，同時為支持 USDC 的地區用戶提供了新的交易入口，為交易者和投資者創造了更多機會。

本週聚焦

熱點點評

灰度申請將 Solana 信託轉為現貨 ETF 灰度投資公司（Grayscale Investments）近日向美國證券交易委員會（SEC）提交申請，計劃將其 Solana 信託基金轉化為現貨 Solana ETF，股票代碼為 GSOL。這隻 ETF 若獲批准，將在紐約證券交易所（NYSE）上市交易，為投資者提供直接投資 Solana（SOL）的機會。截至申請日，灰度 Solana 信託基金已管理約 1.342 億美元的資產，是全球規模最大的 Solana 投資基金。此次申請不僅是灰度整體戰略的一部分，也是其推動加密貨幣信託基金轉型為受監管 ETF 的又一里程碑。今年早些時候，灰度的比特幣和以太坊信託基金已成功獲批轉為現貨 ETF，並在市場中引發積極反響。

儘管 SEC 對加密貨幣 ETF 仍持謹慎態度，主要擔憂包括市場操縱、流動性和投資者保護問題，但隨著加密市場的日益成熟以及監管框架的逐步完善，灰度和其他公司對審批前景保持樂觀態度。灰度此舉被視為加密行業邁向更廣泛的受監管投資選擇的關鍵一步，同時也可能為其他區塊鏈資產的 ETF 奠定基礎。【10】

比特幣突破歷史新高，Coinbase 溢價飆升，美國市場參與者購買力強勁 根據最新市場數據，比特幣價格在突破 100,000 美元后，創下歷史新高。與此同時，Coinbase 溢價飆升。“Coinbase 溢價” 是指比特幣在 Coinbase 上的價格與其他交易所價格之間的差異，該指標通常被視為美國市場買盤力度的標誌。此次上漲表明了美國市場對比特幣的強勁需求。美國投資者對比特幣的興趣顯著增長，可能與近期宏觀經濟環境改善和機構資金流入有關。

一些觀察者將其歸因於機構投資者利用現貨比特幣 ETF 的推出作為新的投資機會。此外，比特幣的稀缺性和避險資產特性在當前經濟不確定性中吸引了更多關注。儘管比特幣價格大幅上漲，但市場仍需警惕潛在的波動性。投資者應保持謹慎，並關注接下來的關鍵技術指標和宏觀經濟動態。【11】

Mara 擬發行 7 億美元債券購買比特幣 MARA Holdings 是一家全球領先的數字資產計算公司，致力於支持能源轉型。MARA Holdings, Inc.（納斯達克代碼：MARA）宣佈計劃通過私募方式向合格機構投資者發行總額 7 億美元的零息可轉換高級票據，預計於 2031 年到期。

公司計劃將此次發行的淨收益用於以下目的：

1. 回購現有債務：使用不超過 2 億美元的資金，通過私下協商交易回購部分 2026 年到期的現有可轉換票據。
2. 購買比特幣：利用剩餘資金增持比特幣，以加強公司的數字資產儲備。
3. 一般公司用途：包括營運資金、戰略收購、現有資產擴張以及償還其他未償債務等。

此外，MARA Holdings 還授予初始購買者在發行日期起 13 天內額外購買 1.05 億美元票據的選擇權。此次票據為無擔保高級債務，不支付定期利息，除非在特定情況下支付特別利息。比特幣在今年不斷的創出新高，而這是傳統金融行業得到比特幣曝險的方法之一。【12】

安全事件

XT 暫停所有幣種提幣 加密貨幣交易所 XT.COM 疑似遭遇黑客攻擊，損失約 170 萬美元的加密資產。黑客已將竊取的資金轉換為 461.58 枚 ETH，並存入地址 0xB43f…8F83。XT.COM 發佈公告稱，由於錢包升級維護，已暫停所有幣種的提現業務，並表示將在稍後另行通知恢復時間。

此外，據 “比特叢林 —— 鍾馗系統” 監測顯示，XT.COM 的熱錢包在 ETH、Polygon 和 OP 等多條鏈上出現了資金異常轉出，涉及 DOGE、TRUMP 等多種代幣。這些轉出的代幣已全部被兌換為 ETH，總價值約為 167 萬美元。【13】

項目關注

Wormhole 啟動 W 代幣質押計劃，最低獎勵 5,000 萬枚代幣 跨鏈協議 Wormhole 宣佈其 W 代幣質押獎勵計劃（SRP）正式上線。Wormhole 是一項去中心化的通用消息傳遞協議，旨在幫助開發者和用戶構建跨鏈應用程序，充分發揮多生態系統的優勢。用戶現可在 Solana 和包括以太坊、Arbitrum、Optimism 及 Base 在內的 EVM 鏈上質押 W 代幣。首個獎勵期追溯至 2024 年 6 月 6 日 EVM 鏈質押啟動時，將分發不少於 5,000 萬枚 W 代幣作為獎勵。

該計劃通過新推出的 W Dashboard 運行，用戶可在其中管理質押、查看詳細指標並追蹤獎勵。Wormhole 表示，計劃於 2025 年第一季度推出多鏈治理系統 MultiGov，屆時質押者將可參與跨鏈治理提案的投票和執行。目前社區可用的 W 代幣總量約為 8.58 億枚，佔原始發行量 17 億枚的 17%。【14】

亮點數據

貝萊德和 MicroStrategy 各自持倉量超過 40 萬枚比特幣 比特幣正成為機構資金的核心佈局資產。貝萊德持有 496,854 枚比特幣，價值約 47 億美元，佔總供應量 2.37%；MicroStrategy 持倉 402,100 枚，佔比 1.91%。比特幣 ETF 持倉比例達 6%，過去 5 個月內上升 1%。截至目前，尚未挖出的比特幣為 1,106,775 枚，佔總量的 5.3%，價值約 1100 億美元。

機構湧入展現了對比特幣前景的信心，貝萊德等資產管理巨頭的參與也逐步將 BTC 帶入主流資產的虛列。比特幣 ETF 的成長進一步降低了投資門檻，吸引更多資金流入。隨著比特幣稀缺性加劇，其價格可能因供給有限、需求增加而繼續上升，逐漸演變為全球性的財富儲備工具。然而，機構高度集中持倉可能帶來市場波動和過度金融化的風險，市場需在去中心化與機構化之間取得平衡，以確保長期穩定發展。【15】

11 月加密貨幣交易量首次突破 10 萬億美元，創歷史新高 2024 年 11 月，全球加密貨幣交易量首次突破 10 萬億美元，顯示出市場活動的快速增長。交易量的激增主要來自現貨比特幣和以太坊的交易，同時 DeFi 領域的活躍度也顯著上升。現貨比特幣和以太坊 ETF 的推出，吸引了大量機構資金進入市場，為交易量提供了強勁的推動力。【16】

這種增長背後還有宏觀經濟環境的不確定性。投資者在避險需求驅動下，將目光更多地轉向加密貨幣。同時，區塊鏈技術的應用範圍不斷擴大，新產品如鏈上資產代幣化的出現，為市場注入了更多活力。這些創新不僅提高了交易效率，還吸引了更多用戶參與到市場中來。

交易活動中，亞洲市場的表現尤為突出。數據顯示，亞洲的交易量佔到全球總量的 40%以上，這反映了該地區投資者對加密資產的高度興趣和活躍參與度。無論是機構投資者還是個人用戶，亞洲市場都展示了強大的增長潛力。儘管市場數據創下新高，但風險依然存在。價格的波動性和監管政策的變動，可能會對未來的交易活動產生不可忽視的影響。在這種背景下，市場的長期走向還有待觀察。

TRON 網絡收入創新高 TRON 創始人孫宇晨在 X 平臺發文宣佈，TRON 網絡收入於 12 月 3 日創下歷史新高，單日收入突破 2,000 萬美元，達到 2,166 萬美元。其中，質押收入約 1,652 萬美元，佔比 76.27%；銷燬收入約 514 萬美元，佔比 23.73%。這一成績不僅展現了 TRON 網絡的強勁增長，也凸顯了其在全球加密生態中的重要地位。

近期韓國政壇的動盪對市場產生了深遠影響，成為 TRON 網絡單日突破新高的關鍵推動因素。韓元匯率大幅下跌引發市場恐慌，韓國中心化加密交易所大規模癱瘓，投資者急於將資金轉移至海外交易所。在此背景下，TRON 的 TRC20 協議下的 USDT 成為韓國投資者的首選工具，不僅用作價值儲存，還充當了硬通貨角色，維持了市場的穩定。這一事件再次展現了 TRON 網絡在全球市場中的可靠性和關鍵作用。【17】

市場機會

項目空投

本週可關注的空投項目是： Namada

Cosmos 生態隱私公鏈 Namada 啟動主網和代幣空投。該項目核心特色為“多資產隱私池”（multi-asset shielded pool）技術，支持用戶在 DEX 流動性池中隱藏資產詳情，實現跨鏈隱私交易。項目將分五個階段部署，首階段開放質押和治理功能。

NAM 代幣總量為 10 億枚，首批無鎖定期代幣將分配給社區成員、早期貢獻者及未來發展計劃。Anoma Foundation 表示不會運營驗證節點，以確保網絡完全由社區控制。符合條件的用戶可立即獲得 NAM 代幣空投，並參與質押和治理。【18】

參與方式：

用戶可以參與 Namada 空投計劃：

1. 打開官網
2. 選擇登錄方式
3. 安裝並創建新錢包
4. 鏈接錢包導入地址
5. 點擊 Claim 按鈕領取

提示： 空投計劃和參與方式可能會隨時更新，建議用戶關注 Namada 的官方渠道以獲取最新信息。同時，用戶應該謹慎參與，注意風險，並在參與前做好充分的研究。Gate.io 不保證後續後續空投獎勵發放。

融資週報

本週多個項目成功完成了融資，涉及基礎設施、DeFi、遊戲等多個領域的廣泛應用。據 RootData 統計，11 月 29 日 - 12 月 5 日期間，共有 16 個項目宣佈獲得融資，總計 1.03 億美元。以下是融資規模前三的情況：【19】

USDX 於 11 月 29 日完成 4,500 萬美元融資，由 Dragonfly，NGC Venture，UOB Venture 等公司參投。USDX（USDX.Money）是為加密生態系統構建的合成 USD 穩定幣。它提供了一種加密本地的 Stablecoin 解決方案，該解決方案不依賴於傳統的銀行基礎設施，該基礎設施具有耐心，可擴展性且高度穩定。此外，它提供了一個多層次的儲蓄工具，涵蓋了從靈活的資金利率到穩定幣等多種選擇，並支持全球用戶以美元進行訪問。

**Union **於 12 月 3 日成功完成 1,200 萬美元的 A 輪融資，由 gumi Cryptos Capital 和 LongHash Ventures 領投，Borderless Capital 等公司參投。Union 是一個高效的互操作協議，連接了任何生態系統中的所有區塊鏈和 rollup。它基於共識驗證，不依賴於受信任的第三方、預言機、多重簽名或 MPC。

**Earos **於 12 月 4 日完成 1,000 萬美元的 Pre-seed 輪融資，由 Lemon Ltd 投資。Earos 是一個去中心化 AI 生態系統（數字孿生地球），允許全球節點在人工智能模型訓練、部署和驗證方面進行協作，開發者也可以創建、部署自己的 AI 代理。該項目將利用代幣為提供算力、進行 AI 代理工作站驗證、以及運行節點的參與者提供獎勵。

下週關注

代幣解鎖

根據 Token Unlocks 的數據，下週（2024.12.6-12.12）市場上將迎來幾批重要的代幣解鎖事件。解鎖價值總計超 億美元。【20】

下週解鎖前 3 情況如下：

JTO 將在 7 日凌晨 12 點 UTC+0 時間解鎖約 1.35 億枚代幣，佔其目前流通供應量的 102%，價值大約為 4.91 億美元。由於解鎖量已超過目前的流通供應量，本次解鎖或將對 JTO 價格走勢帶來較大震盪，JTO 持有者需保持關注。

**APT **將在 11 日下午 4 點 UTC+0 時間解鎖 1,131 萬枚代幣，佔流通供應量的 2.11%，價值大約為 1.53 億美元。本次解鎖方包括創始人、核心貢獻者、投資方以及社區。本次解鎖或將對 APT 價格走勢帶來一定震盪，APT 持有者需保持關注。

**ENA ** 將在 6 日凌晨 12 點 UTC+0 時間解鎖 1,853 萬枚代幣，佔流通供應量的 0.05%，價值大約為 2,261 萬美元。本次解鎖量較小，或不會對 ADA 價格走勢造成顯著影響。

加密日曆

下週（2024.12.6-12.12）將迎來一系列重要事件，這些事件將對加密貨幣市場、全球經濟和能源市場產生深遠影響。去中心化 Web3 社交協議 Farcaster 預計將在 12 月 6 日推出功能更豐富的更新版。ai16z 創始人表示正與 a16z 討論成立實體組織，將 12 月 6 日這一週推出 ai16z DAO 自主交易功能。美國政府將於 12 月 6 日公佈美國 11 月失業率情況。失業率數據作為一項重要的經濟指標，反映了一個國家勞動力市場的狀況。11 月失業率數字或對未來一個月加密貨幣市場的走勢造成影響。【21】

參考資料

1. Gate.io,
2. Sosovalue,
3. Gate.io,
4. Cryptoquant,
5. Coinglass,
6. Defillama,
7. Etherscan,
8. Coingecko,
9. Gate.io,
10. Cointelegraph,
11. CoinDesk,
12. Mara,
13. XT,
14. Wormhole,
15. Saylor Tracker,
16. CoinMarketCap,
17. X,
18. Namada,
19. Rootdata,
20. Tokenomist,
21. PANews,

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