Kripto para yatırımlarının yüksek riskli alanında, küçük piyasa değerine ve düşük işlem hacmine sahip tokenlar, hızlı hareket eden paranın yeni favorisi haline geldi.
Bu tokenler şu anda bir heyecan havasında parlıyor ve haklı olarak: neredeyse haftada bir, şanslı sahipleri için iyi saklanmamış dumbbell kazançları veren başka bir token hakkında bilgi ediniyoruz.
Elbette, tüm küçük piyasa değeri token'ları bu durumu bulmuş değil ve hepsi yukarı doğru patlamıyor. Ama önümüzdeki birkaç hafta ve ay içerisinde, bu token'lardan bazıları sınırlı piyasa değeri ile güzel bir kar elde edebilir—tabii ki sıfıra düşmekten kaçınabilirlerse.
Yakın zamanda yapılan bir analiz, yedi küçük piyasa değerine sahip token grubunun, gerçek dolaşımdaki piyasa değerlerinden 5 ile 30 kat arasında bir değerleme ile işlem gördüğünü göstermektedir. Bu durum, bu projelerin toplam token arzlarının %20’sinden azının dolaşımda olmasından kaynaklanmaktadır. Söz konusu tokenların büyük bir kısmı hala kilitli durumda. Bu, yazmaya oturduğumda token ekonomisindeki durumu gösteriyordu. Böyle düşük bir dolaşım arzı, pek de düşük olmayan bir talep ile birleştiğinde, varlıkların fiyatlarının parabolik bir şekilde yükselmesine neden olabilir. Ancak bir sonraki grafiğe bakıldığında, görünümlerin yanıltıcı olabileceği açıkça görülüyor.
Dolaşım Miktarı vs. Tam Seyreltilmiş Değerleme: Bir Zaman Bombası mı?
Bu sularda hareket eden herkes için, dolaşımda olan piyasa değeri ile tam seyreltilmiş değerleme (FDV) arasındaki farkı anlamak hayati önem taşıyor. Dolaşımda olan piyasa değeri, şu anda ticarete açık olan tokenların değerini iletirken, FDV, tüm arzın mevcut olduğu ve mevcut piyasa fiyatında değerlendirildiği varsayımı altında çalışır. Bu iki rakam arasında büyük bir fark olduğunda, projenin görünürdeki değerinin çoğunun gelecekteki token mevcudiyetinin vaadine dayandığına işaret eder—serbest bırakıldığında piyasa üzerinde önemli değişiklikler yapabilecek tokenlar.
İşte float'larına göre aşırı değerlenmiş olabileceği düşünülen yedi tokenin daha ayrıntılı bir incelemesi:
– $SPEC ve $NYAN: Bu iki token, toplam arzlarının %5'inden daha az bir dolaşım arzına sahip olan en uç durumların bazılarıdır. Yine de, şu anda işlem görebilen arzlarına dayanan piyasa değerlerinin 6–7 katı daha yüksek değerlemelerle işlem görüyorlar. Bu, fiyatlarının şişirilmiş olduğu anlamına geliyor. Ve bu token'ların sahiplerine bakarsanız, çoğunun işlem yapmaya pek hazır olmadıkları görülüyor.
– $GUN: Ticaret için sadece %7'si dolaşımda olan token arzı ile, $GUN şu anda (FDV) ile tam seyreltilmiş bir değerlemeye sahip ve bu, dolaşımdaki piyasa değerinin 16 katı. Token'ın temelleri bu fiyatlandırmayı hak ediyor ya da etmiyor olabilir, ancak herhangi bir heyecan düşüşü bazı çok hızlı ve çok acı düzeltmelere yol açabilir.
– $PUFFER ve $XFI: Sırasıyla %8 ve %13 dolaşım arzına sahip olan bu tokenlar, zaten yüksek değerlemeler elde ediyor. $PUFFER neredeyse 150 milyon $ FDV'ye, $XFI ise 77 milyon $'a yakın. Burada gördüğümüz fiyatlandırma, bu tokenlar zamanla performans göstermediğinde hata payı bırakmıyor.
– $WEL: Float bazlı değerinin 10 katında, $WEL'in ticareti, piyasa beklentilerinin gerçekten zorlandığını gösteriyor. Bu, grubun en küçük piyasa değeri.
– $KMNO: %82'si kilitli olan $KMNO'nun piyasa değeri $68 milyon. Grubun en şişirilmişi olmasa da, çevrimiçi gelmeyi bekleyen bu kadar çok arzın olması, kırmızı bayraklar kaldırıyor.
Bu endişe sadece spekülasyon değil. Geriye dönüp baktığımızda, çok yüksek tamamen seyreltilmiş değerlemelere ve düşük dolaşımdaki arz miktarına sahip tokenların, genellikle token tahsisleri serbest bırakıldığında büyük fiyat düşüşleri yaşadığını görebiliyoruz. Bu serbest bırakmalar -bu gibi- genellikle ayda bir veya iki kez ( belirli bir takvime göre yapılır; bu durumda serbest bırakılan miktar normal planlı serbest bırakma miktarının %200'ünden fazladır. Bu, zaten aşırı arzda olan piyasaya birçok yeni token ekliyor.
Ticaret ve yatırım yapanlar, kripto çevrelerinde "düşük float tuzağı" olarak bilinen duruma karşı dikkatli olmalıdır. Bu tokenlar, arz sınırlı olduğunda ilk ticaret günlerinde oldukça göz alıcı hareketler sergileyebilir, ancak bir sonraki aşama gerçek testtir. O yapay arz sorunu çözüldüğünde, fiyatlar seviyelerini koruyabilir mi yoksa projelerin güçlü temeller sunmadığı takdirde daha da yükselebilir mi? Sürekli fiyat hareketi garanti değildir ve uzun bir düşüşün görünümünü ortaya çıkarabilir.
Tokenomiklerin kripto para birimlerinde giderek daha önemli hale gelmesiyle birlikte, bir projenin arkasında yatanların, insanların 1 veya 2 yıl önce düşündüğünden çok daha fazla değerleme ile ilgili olduğunu görmeye başlıyoruz. Kripto para birimlerinde sayıların büyüsüyle oynamaya çalıştığınızda, dışarıda kesinlikle bazı bozulmaların meydana geldiğini görebilirsiniz.
Şu anda, bu token'lar spekülatif dalgayı sürüyor. Ancak o dalga onları zirveye çıkarıp ardından tekrar aşağıya çarptığında, bu noktada ortaya çıkan fırtınadan muhtemelen yalnızca gerçek kalıcılığı olan ve iyi, destekleyici tokenomiklere sahip olanlar hayatta kalacaktır.
Açıklama: Bu bir ticaret veya yatırım tavsiyesi değildir. Herhangi bir kripto para satın almadan veya herhangi bir hizmete yatırım yapmadan önce daima araştırmanızı yapın.
Bizi Twitter'da @themerklehash takip edin, en son Kripto, NFT, AI, Siber Güvenlik ve Metaverse haberlerinden haberdar olun!
The post The Low Float Trap: Why Some Small-Cap Tokens May Be Headed for a Reality Check appeared first on The Merkle News.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Düşük Float Tuzağı: Neden Bazı Küçük Piyasa Değeri Olan Token'lar Gerçeklik Kontrolüne Doğru Gidiyor Olabilir
Kripto para yatırımlarının yüksek riskli alanında, küçük piyasa değerine ve düşük işlem hacmine sahip tokenlar, hızlı hareket eden paranın yeni favorisi haline geldi.
Bu tokenler şu anda bir heyecan havasında parlıyor ve haklı olarak: neredeyse haftada bir, şanslı sahipleri için iyi saklanmamış dumbbell kazançları veren başka bir token hakkında bilgi ediniyoruz.
Elbette, tüm küçük piyasa değeri token'ları bu durumu bulmuş değil ve hepsi yukarı doğru patlamıyor. Ama önümüzdeki birkaç hafta ve ay içerisinde, bu token'lardan bazıları sınırlı piyasa değeri ile güzel bir kar elde edebilir—tabii ki sıfıra düşmekten kaçınabilirlerse.
Yakın zamanda yapılan bir analiz, yedi küçük piyasa değerine sahip token grubunun, gerçek dolaşımdaki piyasa değerlerinden 5 ile 30 kat arasında bir değerleme ile işlem gördüğünü göstermektedir. Bu durum, bu projelerin toplam token arzlarının %20’sinden azının dolaşımda olmasından kaynaklanmaktadır. Söz konusu tokenların büyük bir kısmı hala kilitli durumda. Bu, yazmaya oturduğumda token ekonomisindeki durumu gösteriyordu. Böyle düşük bir dolaşım arzı, pek de düşük olmayan bir talep ile birleştiğinde, varlıkların fiyatlarının parabolik bir şekilde yükselmesine neden olabilir. Ancak bir sonraki grafiğe bakıldığında, görünümlerin yanıltıcı olabileceği açıkça görülüyor.
Dolaşım Miktarı vs. Tam Seyreltilmiş Değerleme: Bir Zaman Bombası mı?
Bu sularda hareket eden herkes için, dolaşımda olan piyasa değeri ile tam seyreltilmiş değerleme (FDV) arasındaki farkı anlamak hayati önem taşıyor. Dolaşımda olan piyasa değeri, şu anda ticarete açık olan tokenların değerini iletirken, FDV, tüm arzın mevcut olduğu ve mevcut piyasa fiyatında değerlendirildiği varsayımı altında çalışır. Bu iki rakam arasında büyük bir fark olduğunda, projenin görünürdeki değerinin çoğunun gelecekteki token mevcudiyetinin vaadine dayandığına işaret eder—serbest bırakıldığında piyasa üzerinde önemli değişiklikler yapabilecek tokenlar.
İşte float'larına göre aşırı değerlenmiş olabileceği düşünülen yedi tokenin daha ayrıntılı bir incelemesi:
– $SPEC ve $NYAN: Bu iki token, toplam arzlarının %5'inden daha az bir dolaşım arzına sahip olan en uç durumların bazılarıdır. Yine de, şu anda işlem görebilen arzlarına dayanan piyasa değerlerinin 6–7 katı daha yüksek değerlemelerle işlem görüyorlar. Bu, fiyatlarının şişirilmiş olduğu anlamına geliyor. Ve bu token'ların sahiplerine bakarsanız, çoğunun işlem yapmaya pek hazır olmadıkları görülüyor.
– $GUN: Ticaret için sadece %7'si dolaşımda olan token arzı ile, $GUN şu anda (FDV) ile tam seyreltilmiş bir değerlemeye sahip ve bu, dolaşımdaki piyasa değerinin 16 katı. Token'ın temelleri bu fiyatlandırmayı hak ediyor ya da etmiyor olabilir, ancak herhangi bir heyecan düşüşü bazı çok hızlı ve çok acı düzeltmelere yol açabilir.
– $PUFFER ve $XFI: Sırasıyla %8 ve %13 dolaşım arzına sahip olan bu tokenlar, zaten yüksek değerlemeler elde ediyor. $PUFFER neredeyse 150 milyon $ FDV'ye, $XFI ise 77 milyon $'a yakın. Burada gördüğümüz fiyatlandırma, bu tokenlar zamanla performans göstermediğinde hata payı bırakmıyor.
– $WEL: Float bazlı değerinin 10 katında, $WEL'in ticareti, piyasa beklentilerinin gerçekten zorlandığını gösteriyor. Bu, grubun en küçük piyasa değeri.
– $KMNO: %82'si kilitli olan $KMNO'nun piyasa değeri $68 milyon. Grubun en şişirilmişi olmasa da, çevrimiçi gelmeyi bekleyen bu kadar çok arzın olması, kırmızı bayraklar kaldırıyor.
Bu endişe sadece spekülasyon değil. Geriye dönüp baktığımızda, çok yüksek tamamen seyreltilmiş değerlemelere ve düşük dolaşımdaki arz miktarına sahip tokenların, genellikle token tahsisleri serbest bırakıldığında büyük fiyat düşüşleri yaşadığını görebiliyoruz. Bu serbest bırakmalar -bu gibi- genellikle ayda bir veya iki kez ( belirli bir takvime göre yapılır; bu durumda serbest bırakılan miktar normal planlı serbest bırakma miktarının %200'ünden fazladır. Bu, zaten aşırı arzda olan piyasaya birçok yeni token ekliyor.
Ticaret ve yatırım yapanlar, kripto çevrelerinde "düşük float tuzağı" olarak bilinen duruma karşı dikkatli olmalıdır. Bu tokenlar, arz sınırlı olduğunda ilk ticaret günlerinde oldukça göz alıcı hareketler sergileyebilir, ancak bir sonraki aşama gerçek testtir. O yapay arz sorunu çözüldüğünde, fiyatlar seviyelerini koruyabilir mi yoksa projelerin güçlü temeller sunmadığı takdirde daha da yükselebilir mi? Sürekli fiyat hareketi garanti değildir ve uzun bir düşüşün görünümünü ortaya çıkarabilir.
Tokenomiklerin kripto para birimlerinde giderek daha önemli hale gelmesiyle birlikte, bir projenin arkasında yatanların, insanların 1 veya 2 yıl önce düşündüğünden çok daha fazla değerleme ile ilgili olduğunu görmeye başlıyoruz. Kripto para birimlerinde sayıların büyüsüyle oynamaya çalıştığınızda, dışarıda kesinlikle bazı bozulmaların meydana geldiğini görebilirsiniz.
Şu anda, bu token'lar spekülatif dalgayı sürüyor. Ancak o dalga onları zirveye çıkarıp ardından tekrar aşağıya çarptığında, bu noktada ortaya çıkan fırtınadan muhtemelen yalnızca gerçek kalıcılığı olan ve iyi, destekleyici tokenomiklere sahip olanlar hayatta kalacaktır.
Açıklama: Bu bir ticaret veya yatırım tavsiyesi değildir. Herhangi bir kripto para satın almadan veya herhangi bir hizmete yatırım yapmadan önce daima araştırmanızı yapın.
Bizi Twitter'da @themerklehash takip edin, en son Kripto, NFT, AI, Siber Güvenlik ve Metaverse haberlerinden haberdar olun!
The post The Low Float Trap: Why Some Small-Cap Tokens May Be Headed for a Reality Check appeared first on The Merkle News.