日本中央銀行12月第三度升息？日円は再び上昇するのでしょうか？

日本中央銀行総裁の植田和男は先週土曜日に行われたインタビューで、経済が予測通りの動きを見せるなら、日本中央銀行は今年3回目の利上げを行う予定だと述べた。市場では米連邦準備制度理事会が今月も利下げを続けると予想されており、米日金利差の縮小が日本円の引き続きの上昇を支援するのでしょうか？

日本の中央銀行は今年3回目の利上げをするのでしょうか？

日本中央銀行総裁の植田は、2023年4月に就任して以来、初めての完全な年度を迎え、2024年を画期的な年とした。彼は3月に中央銀行の大規模な金融緩和策を終了し、17年ぶりに利上げを実施した。植田は7月に15ベーシスポイントの利上げを再度行い、当時のハト派の行動は多くの人を驚かせ、円のアービトラージ決済ポジション取引を引き起こし、世界の株式市場に大きな下落修正をもたらした。

次回の利上げにより、日本中央銀行の政策金利が0.25%から0.5%に引き上げられ、2008年以来の最高水準となり、長期にわたる-0.1%の負の金利水準を維持してきた後の重要な変化を意味します。

ブルームバーグによると、土曜日のメディアインタビューで、畠田氏は、賃金交渉と米国経済に潜むリスクを注視していると述べ、政治的移行期に柔軟な着陸を実現しようとしている日本当局の努力に密接に関わっている。今年の春に実現した強力な賃金成長は、中央銀行が3月から刺激策を縮小する決定を下す原動力となった。

米国と日本の金利差は引き続き縮小するでしょう

アメリカと日本の金利の差は、両国の金利政策の措置によって今月縮小する可能性があります。月曜日時点で、トレーダーは連邦準備制度理事会が利下げする可能性を約67％、日本の中央銀行が利上げする可能性を約61％と見ています。1か月前と比べて倍増しました。

岡山証券のチーフエコノミストであり、元日本中央銀行の Ko Nakayama は、次の利上げのタイミングは12月かもしれないと考えています。日本中央銀行は、公式の予測に基づいて経済が順調であれば、行動を起こすと述べています。これを支持する証拠も増えています。ただし、FRBが行動を起こし、日本中央銀行が行動を起こさない場合、日本中央銀行の慎重な態度が浮き彫りになり、円安を引き起こす可能性があります。これは混乱の原因となり、金融市場の安定を損なう可能性もあります。

また、経済学者によると、現在の与党連合が多数の議席を失った政治的要因が、日本の中央銀行が利上げを延期する可能性がある（01928374656574839201）1月まで。

日本銀行は12/19に金利決定を発表し、FRBは前日の12/18にFOMC会合を終える。

安い円時代は終わりましたか？

長期的低金利政策により、日本は利差取引（キャリートレード）のツールとして投資家に選ばれ、円安の主な原因の一つとなっています。2021年に入り、円安が続いており、今年7月にはドル円相場が一時的に160円を超えました。日本は5月に為替市場への介入を行い、円のさらなる下落を防ぎました。

注：キャリートレードは、低金利の国（例：日本）でお金を借りて、高金利の国（例：アメリカ）の通貨に交換し、金利差を稼ぐ取引を指します。

日経225指数は今年、約20%上昇し、主要指数の中で世界最高のパフォーマンスの1つとなっています。資金の流入と、米国と日本の金利差の縮小により、円高につながる可能性がありますが、まだ金利差は大きく、短期的には押し上げ幅に限界があるかもしれません。

安い円の時代は終わりましたか？ただ、以前の円の歴史的な安値は、日本の中央銀行と政府のフォローを引き起こし、日本の生活にも影響を与えました。円は長期的な下落を続けることは難しいでしょう。

（この文書は投資助言ではありません、DYORしてください）

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