マクロ環境と市場流動性が弱く、暗号通貨市場はディフェンシブな統合フェーズに入っています

最近の暗号資産市場は、主にマクロ環境の不確実性の増加と市場資金の流動性の減少という二重の影響を受けて、揺れ動く整理の状況を示しています。

米連邦準備制度の利下げ期待が延び、関税や地政学的リスクの上昇などの要因が市場のリスク選好を抑制しています。資金面では、月初に強い流入が見られましたが、その後はマイナスに転じ、ステーブルコインの増発は穏やかで、オフショアプレミアムは下落し、投資家の態度が慎重になっていることを反映しています。

! マーケットウォッチ週報[6.3-6.7]:マクロ抑制と流動性の弱さが共鳴し、市場は防御フェーズに入る

このような環境下で、ビットコインは相対的な耐圧能力を示していますが、上昇の勢いはやや減弱しています。イーサリアムは弱気の底打ちの兆候を示しており、ETH/BTCの比率は引き続き弱含みです。アルトコイン市場の流動性はさらに枯渇し、リスクが継続的に放出されており、TOTAL2とTVLは同時に下落し、OTHERSの時価総額の占有率は下方ブレイクしています。

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マクロ経済の観点から、アメリカの債務規模は膨大で、財政赤字は継続的に拡大しており、市場はドルの長期的な信頼性に対する懸念を引き起こしています。FRBの利下げ予想は若干遅れていますが、市場は2025年下半期に利下げが始まる可能性があると見込んでいます。ドル指数は最近強含みで、ビットコインには一定のプレッシャーを与えています。

! マーケットウォッチ週報[6.3-6.7]:マクロ抑制と流動性の弱さが共鳴し、市場は防御フェーズに入る

! マーケットウォッチウィークリーレポート[6.3-6.7]:マクロ抑制と流動性の弱さが共鳴し、市場は防御フェーズに入る

チェーン上のデータによると、ステーブルコインの増発量は前期に比べて回復しているが、依然として中立的な慎重レベルにある。ビットコインETFの資金流出は、機関投資家の態度が慎重に変化していることを反映している。場外のステーブルコインのプレミアム率は100%を下回り、割引区域に入っており、資金の流入意欲が減少していることを示している。マイクロストラテジー社はビットコインの購入ペースを緩めているが、長期保有者の供給量は依然として増加しており、長期的な資金の信頼は依然として存在している。

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技術面では、ビットコイン価格が10.3万ドル以上の領域でのマネーの集中度が増し、新しいサポートゾーンを形成しています。短期的には市場が反発傾向を続ける可能性がありますが、資金面と感情面のパフォーマンスは芳しくなく、上昇余地は制限されるかもしれません。

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以上のことから、現在の市場は防御的な整理段階にあり、投資家には防御的なポジションを維持することをお勧めします。イーサリアムの動向の変化と資金の流入リズムに注意を払い、市場が安定した後に高リスク資産の配置を検討してください。

! マーケットウォッチ週報[6.3-6.7]:マクロ抑制と流動性の弱さが共鳴し、市場は防御段階に入る