Arbitrumエコシステムの進化：DeFi全スタックから機関レベルのインフラへ

近年、Arbitrumは拡張を続けるだけでなく、エコシステム探索の独自の段階に入っており、少数の者しか参加できないゲームに関与しています。この進展は、暗号技術の採用の境界を再定義し、分散型金融から、機関が徐々に参入し、金融システムの芽が見え始めるまでの過程を示しています。

コアインサイト

Arbitrumはエコシステムの成熟段階に入り、分散型金融分野で全方位の細分市場のレイアウトを形成しました。現在、いくつかの重要なマイルストーンを達成しています：

• 現物DEX：L2の累計取引額は5342億ドルに達し、首位に立っています
• 永続契約：総取引量が歴史的な新高値を達成し、8020億ドルに達しました
• 借り入れサービス：流動性深度は12億ドルを超え、生産性の規模を信用で向上させることができます。
• RWA-Fi：2.625億ドルの歴史的ピークに成長し、20の資産をカバー

Arbitrumの自己持続可能な成長は、強力なユーザーの増加、豊富な流動性、そして各ビジネスラインの継続的な活性化に表れています。

! DeFiフルスタックからRWAインフラストラクチャまで、アービトラムは機関投資家のエントリーに適したプラットフォームになりつつあります

2021年第3四半期、GMXとGains Networkが主導する仮想自動マーケットメイカー(vAMM)の初期段階において、Arbitrumは永続的契約DEXの基礎的な構造を構築しました。現在、ユーザーの成長は安定した成熟期に入り、高いユーザーリテンション率が日次取引量の傾向に明確に証明されています。

• 2023年第三四半期以降、日取引量は約3倍の増加を実現しました（10億ドルから40億ドルに増加）
• 累計取引量は8025億ドルに達しました

その後、永続的なDEXエコシステムは多様化の進化を遂げ、プロのプレイヤーが次々と現れました：

• Rho Protocol：ネイティブ暗号通貨金利デリバティブ（中央集権取引所の資金調達率をコアに）
• Aark Digital：超高レバレッジ取引（レバレッジ倍率は千倍に達する）
• Ostium:マルチアセット・アロケーション・カバレッジ(FX/株価指数/コモディティ)

エコシステムはユーザーの高い粘着性と製品の革新が並行して進行していることを示しており、その自己創出能力と動的進化の持続可能な本質を証明しています。

! DeFiフルスタックからRWAインフラストラクチャまで、アービトラムは機関投資家が市場に参入するための好ましいプラットフォームになりつつあります

2024年第三四半期までに、ArbitrumのRWA-Fiセクターの総ロックアップ額（TVL）は2.627億ドルの歴史的ピークに加速的に成長しました。多様で成長を続けるグローバルなファンド参加者の支援により、この成長の勢いはArbitrumのエンタープライズ級トークン化分散型金融（DeFi）分野における地位をさらに強化しました。

注目すべきは、Spiko Financeが発行した$EUTBLが現在、欧州連合の国債トークン化市場で約32%の市場シェアを占めてリードしており、フランクリンの$BENJIやブラックロックの$BUIDLなどの競合を超えていることです。これは、機関レベルの採用がもはや理論的な段階にとどまっていないことを示しています。

機関の巨頭がトレンドをリードする中、Arbitrumのサブエコシステムにおける多様性もますます増加しており、RWA統合と分散型金融のネイティブな革新が横断しています。この融合はさまざまなニーズを満たしています：

• コンプライアンスに準拠したインカム創出資産を求める機関投資家向けアロケーター(例:国債、クレジット債券市場)
• 許可を必要としないレバレッジ、構造化商品、またはロングテール収益戦略を追求する暗号ネイティブユーザー

! DeFiフルスタックからRWAインフラストラクチャまで、Arbitrumは機関投資家のエントリーに適したプラットフォームになりつつあります

Arbitrumは、自身をDeFiからTradFiまでの資本を引き付ける包括的なエコシステムとして位置付けています。そのOrbitとStylusは、多様な分野での成長の中心エンジンとなり、業界を越えた垂直シーンに特化したチェーンの構築能力を提供しています。

現在、この技術フレームワークの採用率が急速に上昇しています：

• 83の公式エコシステムパートナー
• 41のメインネットがオンライン（2024年4月以降32%増加）
• テストネット21条+開発中21条
• Arbitrumエコシステム（ArbitrumOneを除く）の総ロック価値（TVL）が3.2億ドルを超えました

このトレンドは、このフレームワークが次世代のブロックチェーンアプリケーションの企業向けインフラとして、業界全体で急速に認識されていることを示しています。

! DeFiフルスタックからRWAインフラストラクチャまで、Arbitrumは機関投資家のエントリーに適したプラットフォームになりつつあります

アービトラムはますます多くの大規模機関からの好意を得ており、この関心は実際のアプリケーションの需要とインフラストラクチャ層の二重の検証によって支えられています：

• グローバルファンド：多くの著名な機関がRWA-Fi流動性を構築しています
• インフラ：複数のプロジェクトが現実の資本をブロックチェーン上にブリッジしています

伝統的な金融の最終発行ネットワークが徐々に姿を現してきました：

• Convergeは機関レベルの決済層を構築しています
• Rayls Labsが銀行システム向けのコンプライアンスチェーンを発表しました

Arbitrumは現実世界の機関が導入するための最選択のインフラストラクチャーになりつつある。

! DeFiフルスタックからRWAインフラストラクチャまで、アービトラムは機関投資家の参入に適したプラットフォームになりつつあります

MEV現象の激増は、このエコシステムが次の段階の成熟発展段階に向かっていることを示しています。ArbitrumのTimeboostオークションメカニズムは、高効率で公平な競争モデルを導入し、メインネットの提案者-構築者分離（PBS）モデルを完璧にミラーリングしています。

• 発売から2ヶ月も経たないうちに、使用率はかなり高いです。
• DAO収益142万(年率約850万)
• 現在、取引手数料収入の60%以上がTimeboostから来ています

私たちは、MEV原子アービトラージの現金化の初期兆候を観察しており、そのほとんどの活動は主に高取引量の取引ペア（ビットコイン、イーサリアム、ステーブルコインなど）に集中しています。次の段階の成熟の兆候は、長尾資産がMEVフローでより大きなシェアを占めることです。

! [DeFiフルスタックからRWAインフラストラクチャまで、Arbitrumは機関投資家の参入に適したプラットフォームになりつつあります](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2c5a6dfea2d1ba237aafeac6a28ab33b.webp019283774656574839201

Timeboostのクイックアクセスは、現在Arbitrumの総取引数量の約5%を占めており、導入以来常に安定した上昇傾向を維持しています。さらに注目すべきは取引量の足跡です：

• 現在、毎日の約1.75億ドルの取引量はMEVアービトラージに由来しています。
• Arbitrumの過去1ヶ月の平均取引量は約90億ドルで、そのうち約21.8%がTimeboostの高速通路から来ています。

これは、MEVがもはや周縁的な現象ではなく、実質的な取引量を推進する中心的なエンジンとなったことを示しています。MEVがネイティブな収益ストリームに成長するにつれて、この現象はユーザーの成熟度の向上を意味するだけでなく、プロトコルレイヤーの収益メカニズムが新たな段階に達したことを示しています。

! [DeFiフルスタックからRWAインフラストラクチャまで、アービトラムは機関投資家のエントリーに適したプラットフォームになりつつあります])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d8ecb1822e50d4ea111812c023eb7807.webp(

InfoFiアプリについて、Arbitrumはこのナarrativeを受け入れる核心的なエコシステムとして注目されています。最近、Kaitoとの統合によるYapperランキングがその顕著な表れです。このプロジェクトには、3ヶ月間の40万枚の$ARBトークンインセンティブ（約12.4万ドル）が付随しています。

現在、第二層InfoFiの革新的な形態が形成されています：Yapyoは自らを分散型のコンセンサスハブとして位置づけ、ソーシャルコラボレーションとインセンティブ設計を融合させています。初期の兆候は、$YAPYOが特定のプロトコルに対するニッチ市場への参入戦略を推進していることを示しています。

データによると、Arbitrumは明らかに普通のエコシステムではありません。それは臨界点を突破し、DeFiからより広範なオンチェーンアプリケーションへの新しい段階に入っています。その成熟度と進化のダイナミクスは言うまでもなく、すべてのチェーンが同じゲームをしているわけではないことを示しています。Arbitrumは自分自身の道を歩んでいます。

! [DeFiフルスタックからRWAインフラストラクチャまで、アービトラムは機関投資家向けのエントリーに適したプラットフォームになりつつあります])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ea58fa0afd984811debe958328ba4a1b.webp(