今後数ヶ月のビットコイン価格のトレンドに関する仮説が流布しており、50%の増加を予測しています。この仮説は歴史的傾向の分析に基づいており、特に過去に50%の増加をもたらしたパターンの繰り返しに基づいています。もしこのパターンが今年も繰り返されるなら、BTCの価格は$150,000に向かう可能性があります。ビットコイン価格の歴史的パターンこのパターンを特定する鍵は、アメリカで同時に発生する3つのイベントの同時性にあります：低い財務レバレッジ、予想以上の小売売上高、そして金融政策に関する中央銀行からの積極的なシグナル。これらは、アメリカの経済と財政に関するデータであり、価格のインフレ、金利、投機市場におけるレバレッジのレベルなどのパラメータに関連しています。過去には、2021年7月に1回、2023年初めに2回、2024年初めに3回の少なくとも3つの類似の状況があり、毎回この状況はビットコインの価格が50%以上上昇する結果をもたらしました。2021年7月に、76%に等しい上昇が始まり、2023年初めには50%を少し上回っていました。2024年初めには、80%を超えていました。過去は再び起こるのか？2021年7月、ビットコインの年率資金調達率は非常に低く(ほぼ0%)であり、アメリカの小売売上高データは予想以上の結果となった。さらに、8月にジャクソンホールで行われた経済シンポジウムでの連邦準備制度理事会の議長の演説は、市場にQEの縮小が可能であると考えさせることとなった。したがって、上記の2つの条件が発生しました。7月から9月までのビットコインの価格は強い上昇を記録し、このパターンを作り出しました。2023年1月でも、ビットコインの年率換算ファンディングレートは低かったが、0%を上回っていた。また、アメリカの小売売上高データは予想以上に良好で、FRB議長はスウェーデン国立銀行での演説中にインフレに対抗するためのより制限的な金融政策を示唆した。この場合でも、このパターンの典型的な3つの条件がすべて発生し、BTCの価格は大幅に上昇しました。最後に、2024年1月、先物永久契約の年率資金調達率は低く(4%)、アメリカの小売売上高データは市場の予想を上回りました。さらに、連邦準備制度理事会の議長は、中央銀行が金利を引き下げないことを明らかにし、制約的な金融政策を維持することを示しました。現状現在、ビットコインの永久先物の年率資金調達率は2024年1月のそれと一致しており、場合によってはそれ以下です。さらに、3月のアメリカの月間小売売上高は予想をわずかに上回ったが、前の12ヶ月の平均よりもはるかに高かった。しかし、この単独の3月のデータは関税の実施の影響を受けており、多くのアメリカ人が翌月に予定していた購入を3月に集中させたことを指摘する必要がある。実際、4月には急激な減少が予想されているが、この非常に悲観的な予測は、実際の結果が予想よりも良くなる可能性をもたらすかもしれない。本当の問題は、連邦準備制度の金融政策です。なぜなら、上記のパターンが発生するためには、その意味でのネガティブシグナルが必要だからです。それどころか、市場はすでに、連邦準備制度理事会(FRB)が5月に利下げをしないと広く予想しており、6月の仮定上の利下げについてはコンセンサスが得られ始めています。したがって、市場が予想以上にネガティブなシグナルに短期的に驚くのは難しいようです。また、現時点では、FRBが5月に金利を引き上げることを想像するのは不合理に思えます。しかし、5月7日の記者会見でパウエルが市場が期待しているように6月に利下げをするつもりがないことを示す場合、3番目の条件が発生する可能性もあります。ビットコインの価格予測実を言うと、このパターンの3つの条件すべてが再び発生した場合、BTCの価格が必然的に大幅に上昇しなければならないかどうかはまったく定かではありません。実際、ビットコインの価格のトレンドは、実際にはこれらの三つの条件に依存せず、一般的に中長期的には、ドルインデックス(DXY)のトレンドに逆に従う傾向があります。しかし、中短期的には物事がこのように進む可能性が絶対にあります。最近数週間の特に低いDXYのおかげで、BTCは顕著な強さの明確な兆候を示し、2月に始まった下落を中断しました。この期間中に問題のパターンが発生する可能性は、特に弱いドルによって実際に引き起こされる反発のトリガーとして機能する可能性があります。特に、例えば5月の間にその弱さが強まる場合はなおさらです。
ビットコインの価格：50%の増加の仮説
今後数ヶ月のビットコイン価格のトレンドに関する仮説が流布しており、50%の増加を予測しています。
この仮説は歴史的傾向の分析に基づいており、特に過去に50%の増加をもたらしたパターンの繰り返しに基づいています。
もしこのパターンが今年も繰り返されるなら、BTCの価格は$150,000に向かう可能性があります。
ビットコイン価格の歴史的パターン
このパターンを特定する鍵は、アメリカで同時に発生する3つのイベントの同時性にあります：低い財務レバレッジ、予想以上の小売売上高、そして金融政策に関する中央銀行からの積極的なシグナル。
これらは、アメリカの経済と財政に関するデータであり、価格のインフレ、金利、投機市場におけるレバレッジのレベルなどのパラメータに関連しています。
過去には、2021年7月に1回、2023年初めに2回、2024年初めに3回の少なくとも3つの類似の状況があり、毎回この状況はビットコインの価格が50%以上上昇する結果をもたらしました。
2021年7月に、76%に等しい上昇が始まり、2023年初めには50%を少し上回っていました。2024年初めには、80%を超えていました。
過去は再び起こるのか？
2021年7月、ビットコインの年率資金調達率は非常に低く(ほぼ0%)であり、アメリカの小売売上高データは予想以上の結果となった。さらに、8月にジャクソンホールで行われた経済シンポジウムでの連邦準備制度理事会の議長の演説は、市場にQEの縮小が可能であると考えさせることとなった。
したがって、上記の2つの条件が発生しました。7月から9月までのビットコインの価格は強い上昇を記録し、このパターンを作り出しました。
2023年1月でも、ビットコインの年率換算ファンディングレートは低かったが、0%を上回っていた。また、アメリカの小売売上高データは予想以上に良好で、FRB議長はスウェーデン国立銀行での演説中にインフレに対抗するためのより制限的な金融政策を示唆した。
この場合でも、このパターンの典型的な3つの条件がすべて発生し、BTCの価格は大幅に上昇しました。
最後に、2024年1月、先物永久契約の年率資金調達率は低く(4%)、アメリカの小売売上高データは市場の予想を上回りました。さらに、連邦準備制度理事会の議長は、中央銀行が金利を引き下げないことを明らかにし、制約的な金融政策を維持することを示しました。
現状
現在、ビットコインの永久先物の年率資金調達率は2024年1月のそれと一致しており、場合によってはそれ以下です。
さらに、3月のアメリカの月間小売売上高は予想をわずかに上回ったが、前の12ヶ月の平均よりもはるかに高かった。しかし、この単独の3月のデータは関税の実施の影響を受けており、多くのアメリカ人が翌月に予定していた購入を3月に集中させたことを指摘する必要がある。実際、4月には急激な減少が予想されているが、この非常に悲観的な予測は、実際の結果が予想よりも良くなる可能性をもたらすかもしれない。
本当の問題は、連邦準備制度の金融政策です。なぜなら、上記のパターンが発生するためには、その意味でのネガティブシグナルが必要だからです。
それどころか、市場はすでに、連邦準備制度理事会(FRB)が5月に利下げをしないと広く予想しており、6月の仮定上の利下げについてはコンセンサスが得られ始めています。
したがって、市場が予想以上にネガティブなシグナルに短期的に驚くのは難しいようです。また、現時点では、FRBが5月に金利を引き上げることを想像するのは不合理に思えます。
しかし、5月7日の記者会見でパウエルが市場が期待しているように6月に利下げをするつもりがないことを示す場合、3番目の条件が発生する可能性もあります。
ビットコインの価格予測
実を言うと、このパターンの3つの条件すべてが再び発生した場合、BTCの価格が必然的に大幅に上昇しなければならないかどうかはまったく定かではありません。
実際、ビットコインの価格のトレンドは、実際にはこれらの三つの条件に依存せず、一般的に中長期的には、ドルインデックス(DXY)のトレンドに逆に従う傾向があります。
しかし、中短期的には物事がこのように進む可能性が絶対にあります。最近数週間の特に低いDXYのおかげで、BTCは顕著な強さの明確な兆候を示し、2月に始まった下落を中断しました。
この期間中に問題のパターンが発生する可能性は、特に弱いドルによって実際に引き起こされる反発のトリガーとして機能する可能性があります。特に、例えば5月の間にその弱さが強まる場合はなおさらです。