もしあなたに**1元人民币**を与えるか、**1元のバイタルマネー**を与えるか、あなたはどう選びますか？おそらくほとんどの中国人は自国の法定通貨を選ぶでしょう。結局、法定通貨は流通が良く、通貨の価値も安定しています。バイタルマネーについては、価格が一瞬で上昇したり暴落したりし、水が深すぎて安定していません。 しかし、この問題がアフリカ、東南アジア、南アメリカ、中東に置かれると、 答えは逆かもしれません、人々は同等の価値の不換紙幣よりも仮想通貨を持っていることを望んでいます。## 01 最も貧しい大陸、バイタルマネーに恋するアフリカの貧困と後進性のイメージは長い間人々の心に深く根付いており、誰もがアフリカ人について考えるとき、頭に浮かぶイメージは、物を買うためにしわくちゃの紙幣を数枚持って哀れに持っている痩せこけた難民のイメージです。信じられないかもしれませんが、人々は今オンラインで支払っています。 私たちはまだ固定観念にとらわれていますが、アフリカはデジタル金融が最も急速に発展し、仮想通貨が最も広く使用されている地域になりました。2023、 アフリカのデジタル決済の登録口座数は8億5,600万口座に達し、世界の登録口座の半分を占め、世界の登録口座全体の成長の70%以上に貢献しています。 ケニアでは、成人人口の75.8%がデジタル決済を利用しているのに対し、南アフリカでは70.5%、ガーナでは63%、ガボンでは62.3%となっています。 これらの貧しい「ブラックアフリカ」諸国では、デジタル決済の人気は、普及率がわずか42%のドイツなど、多くの先進国よりもさらに高くなっています。つまり、実際の状況は、アフリカでは私たちが馴染みのある決済コードやスキャン決済機を見ることができるということです。さらにとんでもないのは、食べ物や衣類にさえ頭痛の種があるアフリカ人が、実際には「通貨投機中毒」であるということです。 2023年7月から2024年6月にかけて、「ブラックアフリカ」、つまりサハラ以南のアフリカは、チェーン上で合計1,250億ドル相当の暗号暗号通貨を取引し、ナイジェリアだけで590億ドルを取引しました。 成長率を見ると、さらに恐ろしいことに、2021年以降、「ブラックアフリカ」の暗号通貨ユーザー数は実際には25倍に増加し、世界第1位にランクされ、すべての先進インターネット地域を上回っています。 多くの中国のネットユーザーは、暗号バイタルマネーの概念を主にビットコインから得ており、その価格は頻繁にジェットコースターのように変動します。そのため、皆さんはアフリカの人々がバイタルマネーを楽しむ潮流を「貧乏で狂って、ギャンブルで一夜にして富を得ようとしている」と結論づけやすいですが、実際はそうではありません。アフリカ人が取引している暗号通貨の中で、50%以上が特定の通貨、**ステーブルコイン。**ミディアムステーブルコインとは、簡単に言えば、不換紙幣や実物資産に固定された仮想通貨のことで、その存在意義は、仮想通貨の市場取引に価格の安定性を提供することにあります。 ステーブルコインの代表的な1つであるUSDT(通称テザー)は、米ドルに対して1:1でペッグされるように設計されており、発行されたテザーごとに、発行会社は1ドルの資産準備金を保有します。 ステーブルコインの誕生当初、それは投機の収入を固定することでした。 最善の解決策は、安定した価格で新しいコインを作成し、収益をそれと交換し、仮想世界に保管し続けることです。 不適切な例えを使用すると、ビットコインは仮想世界の株のようなもので、ステーブルコインは仮想世界の現金です。このステーブルコインの特性は、アフリカの人々にとってまるで命綱のように魅力的に映る。 彼らにとって、高インフレは長引く心理的な影であり、「黒人アフリカ」国のほとんどが貧弱な経済および統治能力を持ち、国際情勢の影響に対して非常に脆弱であるため、政府がお金が不足するとすぐに、赤字を補うために無差別に通貨を発行し、その後、時々クーデター、内戦があり、これらの混乱は頻繁なハイパーインフレにつながり、2024年には、アフリカの平均インフレ率は驚くべき18.6%に達し、認識されているレッドラインの3%をはるかに超え、ジンバブエ、この種の奇妙な世界、さらにはインフレ率を92%にしました。言い換えれば、お金を稼ぐために一生懸命働くと、1年で1/5または1/を失う可能性があります。 2.インフレが制御不能になると、直接紙くずになる可能性があります。 何年にもわたる翻弄と回転の後、アフリカ人は自然に自国の法定通貨に対する自信を失い、収入をより安定した外貨と交換したいと考えており、認識と流動性の点で、最初の選択肢はもちろん米ドルです。 しかし、アフリカ諸国は私たちのようではなく、貿易黒字を生み出すために世界の工場の地位に頼ることができ、一部の鉱石、果物だけを販売し、多くのドルを稼ぐことはなく、あらゆる種類の希少な材料を輸入する必要があります、実際には、銀行には十分な外貨準備がありません。 そして、上記の大人は愚かではありません、彼らは直接外国為替を制御し、たとえ彼らがドルを持っていても、彼らはあなたのためにそれらを交換しません。 そして、アフリカ人はお金を交換するための銀行を見つけたいと思っています、彼らは死ぬのに苦労しています、なぜならインフラは遅れていて、銀行の出口が少ないからです、 アフリカでは、3億5,000万人以上の成人が金融サービスにアクセスできず、55%の成人が銀行口座を全く持っていません。 もし庶民が本当にドルに反対しているなら、彼らは闇市場に行って虐殺されるしかない。 先に話したジンバブエでは、闇市場の為替レートは公式の為替レートのほぼ2倍で、公式の27ジンバブエ通貨から1米ドル、闇市場は50:1で、スーダンが一昨年戦争に陥った後、米ドルに対する公式のスーダンポンドの為替レートは560:1にとどまり、闇市場の為替レートは2100:1です。 ドルも銀行もなければ、アフリカには何があるのでしょうか? 答えは携帯電話であり、東部の特定の産業のおかげで、クトゥルフ、アフリカは70%以上の普及率で安価なスマートフォンを大量に入手しており、この場合、アフリカはデジタル金融で生き残る方法を見つけようとする必要があります。 そして、彼らが見つけた答えは、ステーブルコインでした。 イエローカードに代表される仮想通貨取引プラットフォームでは、ユーザーはアフリカ諸国の不換紙幣でステーブルコインを購入することができ、テザーが主導するステーブルコインは米ドルに直接ペッグされており、これはユーザーが自由に外国為替を交換できるようにすることと同等であり、資産保全を実現します。イエローカードによって与えられる為替レートは、一般的に公式の為替レートよりもわずかに低いですが、闇市場よりもはるかに費用対効果が高いですたとえば、ナイジェリアの現在の公式為替レートは1590ナイラから1米ドルで、イエローカードは1テザーを購入するために1620ナイラです。銀行口座を持っていない、または出口を見つけることができないアフリカ人のために、ステーブルコインの出現、 それはまた、財務管理を非常に簡単にします、あなたはただあなた自身の取引プラットフォームアカウントを登録する必要があります、そしてその後、地元の仲介ディーラーを見つける、あなたは彼にあなたの手で不換紙幣の現金を与え、彼はあなたのアカウントにステーブルコインを転送します、これは交換+預金を完了すると考えられています、これは便利で速いですが、あなたはディーラーに手数料を与える必要があります。 そして、ステーブルコインはインフレの問題を解決するだけではありません。 金融システムの後進性と非効率性のために、「ブラックアフリカ」諸国での国境を越えた送金のコストは異常に高く、損失は7.8%にも達し、世界の他の地域の平均コストである4%〜6.4%よりもはるかに高くなっています。 ステーブルコインが人気を博した後、誰もが元の送金チャネルを放棄し、ステーブルコインとの直接取引に切り替え、海外口座と国内口座間でステーブルコインを送金し、一部のプラットフォームは0.1%の手数料しか請求せず、四捨五入はお金ではありません。 企業アカウントにバイタルマネーがあり、従業員もバイタルマネーを買いたいと思っているので、みんなは「わざわざ面倒なことをする必要があるのか？」と思うようになります。そのため、多くの企業が直接バイタルマネーで給与を支払うようになりました。賃金はステーブルコインになり、預金もステーブルコインです。 また、やり取りが面倒で、それを忘れて、コードをスキャンして支払う方が良いため、ステーブルコインはアフリカでのデジタル決済の活発な成長をさらに促進しました。 そして、中国で人気のあるデジタル決済とは異なり、アフリカの主要な支払いソフトウェアはステーブルコイン取引プラットフォームに深く結びついており、コードをスキャンして同時に支払うことができ、ステーブルコインと法定通貨の交換をシームレスに完了し、一部のプラットフォームでもステーブルコインの消費を直接使用できます、交換が保存されていても、多くの大規模なチェーンスーパーマーケットは、ステーブルコイン取引プラットフォームと協力し、ステーブルコインの支払いの使用を奨励し、さらに10%の消費キャッシュバックを提供します。南アフリカピックアンドペイアフリカはステーブルコインでインフレ危機に対処し、世界には同様の答えを出している国が多く存在します。例えば、トルコは2021年以降、一連の混沌とした経済政策が高インフレにつながったため、トルコは世界第4位の暗号通貨市場となり、年間取引量は1,700億米ドルで「ブラックアフリカ」全体を一挙に上回り、トルコ人の5人に2人が暗号通貨を保有しています。 2022年、トルコリラは数ヶ月で30%以上急落し、トルコ人は一斉に安全資産としてステーブルコインに切り替え、テザーを購入するトルコリラの取引量は、かつてテザーに対する世界の不換紙幣の総額の30%を占めていました......ステーブルコインのもう一つの主要な新興市場は南アメリカであり、金融政策の混乱の問題に直面している国もたくさんあります。 例えば、アルゼンチンでは、ミリー大統領の頻繁な金融政策の動きにより、人々は不換紙幣を心配しており、今年4月にアルゼンチンが正式に通貨制限を撤廃した後、ステーブルコイン取引所の取引量は100%近く急増しました。 これらの国々のステーブルコインカーニバルは、新しいものが最も速く普及し促進される場所は、必ずしも経済的に発展した国ではなく、実存的危機に直面している国であり、変化へのモチベーションを持つという圧力があることを再び示しています。## 02 隠れた角もし安定コインが米ドルにペッグされ、インフレに対抗する特性だけを見ていると、その本質が依然としてバイタルマネーであることを簡単に見落としてしまう。 ブロックチェーン技術はオープンで透明性がありますが、取引の両当事者の実際の身元情報は通常、ウォレットアドレスの背後に隠されています。 ステーブルコイン取引の場合、ウォレットアドレスがわかっていても、それを実際の個人や団体に直接リンクすることは困難であり、ステーブルコイン取引は中央銀行からの権威ある承認を必要としないため、当然のことながら従来の金融システムの監督を受けません。 この特性により、ステーブルコインは隠れたコーナーに入り込み、目に見えない取引の媒体を提供します。 先に述べたように、南米はステーブルコインの新興市場でもあり、インフレとの戦いだけが目的ではなく、一部の国では自国の暗号通貨の追跡が難しい性質を評価しています。 たとえば、メキシコ、ブラジル、コロンビアの麻薬王は、マネーロンダリングや麻薬マネーの送金にテザーを大規模に使用しています。 昨年5月、有名な宝石商カルティエの相続人、マクシミリアン・ハップ・カルティエは、コロンビアの麻薬王と取引し、100キログラムのコカインを密輸し、数億ドルの麻薬マネーを洗浄しようとした容疑で米国警察に逮捕されました。似たようなケースが多すぎて数え切れません。 米国の法執行機関に苛立った彼らは、問題の原因であるテザー社(テザー社)を指摘しただけだった。 昨年10月、米国連邦政府は突然、暗号通貨が第三者によって麻薬密売、テロ、ハッキングなどの違法行為に資金提供されたかどうか、またはこれらの違法活動の収益を洗浄するために使用されたかどうかについて、大規模な犯罪捜査を発表しました。同様の状況は、オンラインギャンブル、電信詐欺、人身売買が集まる場所として知られている東南アジアでも現れます。 しかし、各国が取り締まりを強化すると、銀行カードはわずかな異常でも凍結され、犯罪者の従来の資金移動チャネルはほとんど機能しなくなるため、ローカルステーブルコインが取引に大規模に使用されるようになりました。 規模はどのくらいでしょうか？アメリカの学者の統計によると、2020年1月から2024年2月の4年間で、犯罪組織はバイタルマネー取引所に750億ドル以上の資金を移転し、そのうち84%の取引量がテザーを使用しています。 テザーはこの統計報告に対して強い不満を表明し、「すべての資産は押収可能であり、すべての犯罪者は逮捕可能である」と主張したが、テザーは750億という数字自体を否定していない。 Lianhe Zaobaoまた、ロシアであるステーブルコインの宝物があり、マオジはオンラインギャンブル詐欺にはほとんど興味がありませんが、既存の外国貿易決済システムに代わるステーブルコインが必要です。 ロシアとウクライナの紛争以来、ロシアは派手な制裁を受け、世界200以上の国と地域の11,000以上の銀行と金融機関を接続し、主に国境を越えた取引指示の安全で効率的な伝送を担当しているグローバル金融システムの中核的な情報伝送ネットワークであるSWIFTから追い出されました。しかし、世界はロシアの資源を必要としており、ロシアはまだ世界の商品を必要としています。 特に戦争関連の資料。 これらの隠れた取引が追跡されるのを防ぐために、ステーブルコインは外国貿易決済の米ドルの代替品となっています。 早くも2021年、ロシアはドルの外貨準備を清算しましたが、ロシアには不特定のステーブルコインが流入しており、いずれにせよ、昨年4月に西側がそれを捕まえたとき、200億ドル相当のテザーがロシアに送金されました。## 03 ステーブルコインはどれだけ稼げるのか？インフレから身を隠している一般の人々、犯罪者、制裁対象国によって使用されています...... 過去6年間で、総保有額は約45倍に増加し、2,460億ドルに達し、年間取引量は28兆ドルを超え、従来の銀行を代表するVisaとMastercardを上回りました。 皆さんは、こんな繁栄の中で、ステーブルコインを発行する企業がどんな利益を得ているのか気になるかもしれませんね。 彼らの最初の収入は手数料であり、ユーザーはステーブルコインを鋳造または償還し、発行者にお金を支払う必要があります、例えば、テザーは手数料の0.1%を請求することになっていますが、割合は低いように見えますが、あなたが十分に大きい限り、それは莫大な金額であり、テザーテザーの合計サイズは1200億ドルを超えています。 さらに、Tetherは開始価格を設定しており、実際に支払う手数料が比例計算後に1,000ドル未満の場合、1,000ドルでも請求されます。 初めてのアカウント登録の場合、Tetherは150ドルの確認手数料も請求します。もう一つの大きな利益は、ステーブルコイン発行者が保有する膨大な量のアンカーの価値が上がったことです。 あるいは、テザーを例にとると、テザーは米ドルに対して1:1でペッグされているため、ユーザーがテザーを鋳造するたびに、テザーに1米ドルを預けることに相当しますよね? テザー社はこの富に対して利息を支払う必要はありませんが、テザー社自体が銀行に錨を下ろし、銀行が利息を支払い、差額を生み、テザー社は少額の現金を取り出して見栄えの良いビジネスローンを組むことで、銀行よりも高い利息を得ることができます。 同時に、テザーは準備金を埋めるために米ドルの現金を使用しておらず、資産の66%が米国債、10.1%がオーバーナイトリバースレポ契約であり、これも安定していますが、利回りは現金預金の利息よりも高く、4%を超える可能性があり、これは1200億米ドルという莫大な収入です。それだけでなく、会社は自分でステーブルコインを買い戻すことでスプレッドを獲得することもできます。 テザーは1:1米ドルになるように設計されていますが、実際の運用では、市場の需要と供給、および感情の影響を受け、1〜2パーセントポイントの変動の小さな範囲があります、または古いことわざは、この小さな比率を見ないでください、1200億米ドルの合計額に対応する、あなたは莫大な富を釣り上げることができます。 規制の強化や犯罪の申し立てがあるたびに、世論はテザー社に疑問を投げかけ始め、一部のユーザーは販売に集中し、その結果、テザー社がわずかに下落し、その時点でテザー社はその準備金を使用してテザー社を大規模に買い戻し、燃やすことになります。 たとえば、2018年にテザーが98%に下落したとき、テザーはすぐに5億枚のコインを買い戻し、人々は5億米ドルを鋳造しましたが、買い戻しに費やしたのは4億9000万元だけで、純利益は1,000万ドルでした。これら3つの主要な利益源に依存して、Tetherはわずか150人の従業員で、 2024年には、ブラックロックやアリババなどの金融・テクノロジー大手を凌駕し、フォーチュン500企業を困惑させ、一人当たり9,300万ドルを稼ぎ、これは世界最高額となる130億ドルを稼ぐと予想されています。## 04 シャドウドル、覇権を再構築する？ステーブルコインが世界に与える影響は、いくつかの新しいインターネットの巨人を育てるだけでなく、米ドルの覇権を従来の金融システムからブロックチェーンの世界にシームレスに移行しているという事実に注意することです。 考えてみれば、ステーブルコインには世界中で認められているアンカーが必要なのではないでしょうか? あなたが不換紙幣から1つを選択しなければならない場合、歴史的な慣性から、発行会社は太平洋から北極海まで、準備金の最も高い認識を持つ米ドルまたは米国債を選択する可能性があります、誰もが米ドルが好きです。 現在、ステーブルコインの中で最もシェアが高いTether、2番目のシェアを持つUSDC、5番目のシェアを持つFDUSDは、すべてUSD/US債とそれに相当するものを採用しています。これは、市場で流通しているステーブルコインが多ければ多いほど、彼らが手に入れているドルが増えることを意味します。 ユーザーはステーブルコインを購入します→発行者は米ドルの保有を増やす/米国債を購入します)」というクローズドループです。 これにより、ステーブルコインは実際には一種の影のドルになり、世界でのドルの使用と流通を絶えず強化するだけでなく、米国債に新たな市場を持たせ、米国政府の資金調達能力を大幅に強化し、テザーはドイツを上回り、米国債の世界第19位の買い手となり、米国債を購入するお金は、無数のユーザーから、世界と同等の米国債の保有を増やしています。 この傾向が続けば、すでに不安定なドルの覇権は、ステーブルコインを通じて再び強化されるでしょう。 他の国々が独自の金融政策を決定することができる一方で、人々の日常生活や国境を越えた貿易における影のドルの大量使用は、これらの国々の金融主権を大幅に弱体化させるでしょう。だから、アメリカのトップがこの機会を嗅ぎつけ、ステーブルコインに大きく賭けていることがわかります。 少し前に、米国は「GENIUS法」を可決しましたが、その主な内容は次のとおりです。> 第一、安定した通貨を発行するたびに、それに相当するドル現金または米国債でバックアップされなければならない；> > > 第二に、ステーブルコインの発行者は米国連邦政府に登録し、毎月の準備状況を公表して資金の安全を確保し、マネーロンダリングおよび犯罪防止の規制に従わなければならない；> > > 第三、発行会社が破産した場合、ステーブルコイン保有者の換金が優先される。> > > いくつかの簡単なルールですが、力は素晴らしいです。 1つ目は、法律でステーブルコインは米ドル/米国債に固定されなければならないと規定されていること、2つ目は発行会社の監督を強化することで、ユーザーに強い信頼を与え、より多くの富がステーブルコイン、つまり米ドル/米国債に交換されることにつながることです。 業界関係者の予測によると、法案の施行後、ステーブルコインの総供給量は現在の2,460億ドルから2028年末までに2兆ドルに増加し、これにより1兆6,000億ドルの短期米国債に対する新たな需要が生まれ、米国が米国債売りの波に抵抗するのに十分な量になるとのことです。 法案の発起人であるトランプは、トランプ家の支援を受けてゲームに参入し、トランプ家の支援を受けて発行されたステーブルコインUSD1もこのようにUSD/US債に固定され、彼の影響力を利用してステーブルコインを支持し、ちなみに彼もそれからケーキの一部を手に入れ、USD1のシェアはステーブルコインで7位に急いでいます。他の国々は何年もの間ドルの覇権を破ろうとしてきました、 当然のことながら、私たちはドルがアンカーを通じて支配し続けるのを見たくありません。そのためには魔法を打ち負かす必要があります。 中国の金融橋頭堡として、香港は5月21日に香港ドルに固定されたステーブルコインを発行する準備をする法案を可決し、事前に小規模で水域をテストし、その後、銀行、大手インターネット企業、金融技術企業、その他の機関がステーブルコイン発行ライセンスを申請できるようにする可能性があります。他の国も負けず劣らず、現在、シンガポール、欧州連合、ロシアはすべて考えています。 独自の不換紙幣にペッグされたステーブルコインを発売しました。 国と国の間の金融戦争は、主権通貨からバイタルマネーに移行しています。## 05 次世代の金融核爆弾インターネット上でのジョークがあります。連邦準備制度の金庫はシュレーディンガーの箱のようなもので、数十年間公開されたことがなく、その中の金の備蓄がまだあるのか誰が知っているのでしょうか？ このミームはステーブルコインにも当てはまり、米ドル/米国債と1対1の準備金があると主張していますが、発行会社とユーザーの間には常に情報のギャップがあり、監査レポートが常に真実で正確であるとは限りません。 ステーブルコインの使用がますます大きくなると、必然的に信頼の危機に遭遇し、準備金が静かに流用された場合はどうなるでしょうか? 準備金が所在する銀行がシステミックリスクの影響を受けている場合はどうなりますか? 2023年、アメリカのシリコンバレー銀行は経営危機に見舞われ、アメリカ史上2番目に大きな銀行破綻となり、ステーブルコインのシェアが2番目に大きいUSDCは33億ドルの準備金を銀行に預けています。言い換えれば、ステーブルコインは絶対的に安定しているわけではなく、従来の金融システムにおける雷雨のリスクは依然としてステーブルコインに転嫁されます外国人の比喩で言えば、「ステーブルコインは自動車事故を避けることはできない。ただのスローモーションの自動車事故に過ぎない」のです。 いまだに米ドルで取引している国々にとって、過去のSWIFTシステムは金融核爆弾であり、追い出せば終わりであり、取引に暗号通貨を使用することは、このシステムの規制を回避しているように見えますが、それ自体がより強力な核爆弾になっています。 ステーブルコインには国籍や地位はありませんが、その背後にはいくつかの発行会社があり、対戦相手はその会社を捕まえて激しく打ち負かす必要があります。 以前、ロシアが制裁を回避するためにテザーを使用していることが発覚した後、アメリカやヨーロッパの多くの国がテザーに対して脅迫を発しました。 その忠誠心を示すために、テザー社はロシアの仮想通貨取引所Garantexで2,700万ドル相当のテザーを直接凍結し、プラットフォームがすべての取引および出金サービスを停止し、ウェブサイトはメンテナンス状態に入り、多くのロシア人ユーザーの資産が直接一掃されました。過去に、私たちは皆、暗号通貨が世界中に流通し、金融分散化の傾向を形成したと言いました。ステーブルコインの出現は、事態がそうではない可能性を示しており、単に新しい中心で古いものを置き換えているだけである。
世界で最も貧しいアフリカが、グローバルで最もトレンドな暗号資産の世界のプレイヤーになった
もしあなたに1元人民币を与えるか、1元のバイタルマネーを与えるか、あなたはどう選びますか？
おそらくほとんどの中国人は自国の法定通貨を選ぶでしょう。結局、法定通貨は流通が良く、通貨の価値も安定しています。バイタルマネーについては、価格が一瞬で上昇したり暴落したりし、水が深すぎて安定していません。
01 最も貧しい大陸、バイタルマネーに恋する
アフリカの貧困と後進性のイメージは長い間人々の心に深く根付いており、誰もがアフリカ人について考えるとき、頭に浮かぶイメージは、物を買うためにしわくちゃの紙幣を数枚持って哀れに持っている痩せこけた難民のイメージです。
多くの中国のネットユーザーは、暗号バイタルマネーの概念を主にビットコインから得ており、その価格は頻繁にジェットコースターのように変動します。そのため、皆さんはアフリカの人々がバイタルマネーを楽しむ潮流を「貧乏で狂って、ギャンブルで一夜にして富を得ようとしている」と結論づけやすいですが、実際はそうではありません。アフリカ人が取引している暗号通貨の中で、50%以上が特定の通貨、ステーブルコイン。
ステーブルコインとは、簡単に言えば、不換紙幣や実物資産に固定された仮想通貨のことで、その存在意義は、仮想通貨の市場取引に価格の安定性を提供することにあります。 ステーブルコインの代表的な1つであるUSDT(通称テザー)は、米ドルに対して1:1でペッグされるように設計されており、発行されたテザーごとに、発行会社は1ドルの資産準備金を保有します。
彼らにとって、高インフレは長引く心理的な影であり、「黒人アフリカ」国のほとんどが貧弱な経済および統治能力を持ち、国際情勢の影響に対して非常に脆弱であるため、政府がお金が不足するとすぐに、赤字を補うために無差別に通貨を発行し、その後、時々クーデター、内戦があり、これらの混乱は頻繁なハイパーインフレにつながり、2024年には、アフリカの平均インフレ率は驚くべき18.6%に達し、認識されているレッドラインの3%をはるかに超え、ジンバブエ、この種の奇妙な世界、さらにはインフレ率を92%にしました。
何年にもわたる翻弄と回転の後、アフリカ人は自然に自国の法定通貨に対する自信を失い、収入をより安定した外貨と交換したいと考えており、認識と流動性の点で、最初の選択肢はもちろん米ドルです。 しかし、アフリカ諸国は私たちのようではなく、貿易黒字を生み出すために世界の工場の地位に頼ることができ、一部の鉱石、果物だけを販売し、多くのドルを稼ぐことはなく、あらゆる種類の希少な材料を輸入する必要があります、実際には、銀行には十分な外貨準備がありません。 そして、上記の大人は愚かではありません、彼らは直接外国為替を制御し、たとえ彼らがドルを持っていても、彼らはあなたのためにそれらを交換しません。
もし庶民が本当にドルに反対しているなら、彼らは闇市場に行って虐殺されるしかない。 先に話したジンバブエでは、闇市場の為替レートは公式の為替レートのほぼ2倍で、公式の27ジンバブエ通貨から1米ドル、闇市場は50:1で、スーダンが一昨年戦争に陥った後、米ドルに対する公式のスーダンポンドの為替レートは560:1にとどまり、闇市場の為替レートは2100:1です。
ドルも銀行もなければ、アフリカには何があるのでしょうか? 答えは携帯電話であり、東部の特定の産業のおかげで、クトゥルフ、アフリカは70%以上の普及率で安価なスマートフォンを大量に入手しており、この場合、アフリカはデジタル金融で生き残る方法を見つけようとする必要があります。
そして、ステーブルコインはインフレの問題を解決するだけではありません。 金融システムの後進性と非効率性のために、「ブラックアフリカ」諸国での国境を越えた送金のコストは異常に高く、損失は7.8%にも達し、世界の他の地域の平均コストである4%〜6.4%よりもはるかに高くなっています。 ステーブルコインが人気を博した後、誰もが元の送金チャネルを放棄し、ステーブルコインとの直接取引に切り替え、海外口座と国内口座間でステーブルコインを送金し、一部のプラットフォームは0.1%の手数料しか請求せず、四捨五入はお金ではありません。
企業アカウントにバイタルマネーがあり、従業員もバイタルマネーを買いたいと思っているので、みんなは「わざわざ面倒なことをする必要があるのか？」と思うようになります。そのため、多くの企業が直接バイタルマネーで給与を支払うようになりました。
そして、中国で人気のあるデジタル決済とは異なり、アフリカの主要な支払いソフトウェアはステーブルコイン取引プラットフォームに深く結びついており、コードをスキャンして同時に支払うことができ、ステーブルコインと法定通貨の交換をシームレスに完了し、一部のプラットフォームでもステーブルコインの消費を直接使用できます、交換が保存されていても、多くの大規模なチェーンスーパーマーケットは、ステーブルコイン取引プラットフォームと協力し、ステーブルコインの支払いの使用を奨励し、さらに10%の消費キャッシュバックを提供します。
アフリカはステーブルコインでインフレ危機に対処し、世界には同様の答えを出している国が多く存在します。
例えば、トルコは2021年以降、一連の混沌とした経済政策が高インフレにつながったため、トルコは世界第4位の暗号通貨市場となり、年間取引量は1,700億米ドルで「ブラックアフリカ」全体を一挙に上回り、トルコ人の5人に2人が暗号通貨を保有しています。 2022年、トルコリラは数ヶ月で30%以上急落し、トルコ人は一斉に安全資産としてステーブルコインに切り替え、テザーを購入するトルコリラの取引量は、かつてテザーに対する世界の不換紙幣の総額の30%を占めていました......
これらの国々のステーブルコインカーニバルは、新しいものが最も速く普及し促進される場所は、必ずしも経済的に発展した国ではなく、実存的危機に直面している国であり、変化へのモチベーションを持つという圧力があることを再び示しています。
02 隠れた角
もし安定コインが米ドルにペッグされ、インフレに対抗する特性だけを見ていると、その本質が依然としてバイタルマネーであることを簡単に見落としてしまう。
ブロックチェーン技術はオープンで透明性がありますが、取引の両当事者の実際の身元情報は通常、ウォレットアドレスの背後に隠されています。 ステーブルコイン取引の場合、ウォレットアドレスがわかっていても、それを実際の個人や団体に直接リンクすることは困難であり、ステーブルコイン取引は中央銀行からの権威ある承認を必要としないため、当然のことながら従来の金融システムの監督を受けません。 この特性により、ステーブルコインは隠れたコーナーに入り込み、目に見えない取引の媒体を提供します。
先に述べたように、南米はステーブルコインの新興市場でもあり、インフレとの戦いだけが目的ではなく、一部の国では自国の暗号通貨の追跡が難しい性質を評価しています。 たとえば、メキシコ、ブラジル、コロンビアの麻薬王は、マネーロンダリングや麻薬マネーの送金にテザーを大規模に使用しています。 昨年5月、有名な宝石商カルティエの相続人、マクシミリアン・ハップ・カルティエは、コロンビアの麻薬王と取引し、100キログラムのコカインを密輸し、数億ドルの麻薬マネーを洗浄しようとした容疑で米国警察に逮捕されました。
規模はどのくらいでしょうか？アメリカの学者の統計によると、2020年1月から2024年2月の4年間で、犯罪組織はバイタルマネー取引所に750億ドル以上の資金を移転し、そのうち84%の取引量がテザーを使用しています。
テザーはこの統計報告に対して強い不満を表明し、「すべての資産は押収可能であり、すべての犯罪者は逮捕可能である」と主張したが、テザーは750億という数字自体を否定していない。
また、ロシアであるステーブルコインの宝物があり、マオジはオンラインギャンブル詐欺にはほとんど興味がありませんが、既存の外国貿易決済システムに代わるステーブルコインが必要です。
ロシアとウクライナの紛争以来、ロシアは派手な制裁を受け、世界200以上の国と地域の11,000以上の銀行と金融機関を接続し、主に国境を越えた取引指示の安全で効率的な伝送を担当しているグローバル金融システムの中核的な情報伝送ネットワークであるSWIFTから追い出されました。
早くも2021年、ロシアはドルの外貨準備を清算しましたが、ロシアには不特定のステーブルコインが流入しており、いずれにせよ、昨年4月に西側がそれを捕まえたとき、200億ドル相当のテザーがロシアに送金されました。
03 ステーブルコインはどれだけ稼げるのか？
インフレから身を隠している一般の人々、犯罪者、制裁対象国によって使用されています...... 過去6年間で、総保有額は約45倍に増加し、2,460億ドルに達し、年間取引量は28兆ドルを超え、従来の銀行を代表するVisaとMastercardを上回りました。
皆さんは、こんな繁栄の中で、ステーブルコインを発行する企業がどんな利益を得ているのか気になるかもしれませんね。
彼らの最初の収入は手数料であり、ユーザーはステーブルコインを鋳造または償還し、発行者にお金を支払う必要があります、例えば、テザーは手数料の0.1%を請求することになっていますが、割合は低いように見えますが、あなたが十分に大きい限り、それは莫大な金額であり、テザーテザーの合計サイズは1200億ドルを超えています。 さらに、Tetherは開始価格を設定しており、実際に支払う手数料が比例計算後に1,000ドル未満の場合、1,000ドルでも請求されます。 初めてのアカウント登録の場合、Tetherは150ドルの確認手数料も請求します。
同時に、テザーは準備金を埋めるために米ドルの現金を使用しておらず、資産の66%が米国債、10.1%がオーバーナイトリバースレポ契約であり、これも安定していますが、利回りは現金預金の利息よりも高く、4%を超える可能性があり、これは1200億米ドルという莫大な収入です。
規制の強化や犯罪の申し立てがあるたびに、世論はテザー社に疑問を投げかけ始め、一部のユーザーは販売に集中し、その結果、テザー社がわずかに下落し、その時点でテザー社はその準備金を使用してテザー社を大規模に買い戻し、燃やすことになります。
たとえば、2018年にテザーが98%に下落したとき、テザーはすぐに5億枚のコインを買い戻し、人々は5億米ドルを鋳造しましたが、買い戻しに費やしたのは4億9000万元だけで、純利益は1,000万ドルでした。
04 シャドウドル、覇権を再構築する？
ステーブルコインが世界に与える影響は、いくつかの新しいインターネットの巨人を育てるだけでなく、米ドルの覇権を従来の金融システムからブロックチェーンの世界にシームレスに移行しているという事実に注意することです。
考えてみれば、ステーブルコインには世界中で認められているアンカーが必要なのではないでしょうか? あなたが不換紙幣から1つを選択しなければならない場合、歴史的な慣性から、発行会社は太平洋から北極海まで、準備金の最も高い認識を持つ米ドルまたは米国債を選択する可能性があります、誰もが米ドルが好きです。 現在、ステーブルコインの中で最もシェアが高いTether、2番目のシェアを持つUSDC、5番目のシェアを持つFDUSDは、すべてUSD/US債とそれに相当するものを採用しています。
この傾向が続けば、すでに不安定なドルの覇権は、ステーブルコインを通じて再び強化されるでしょう。 他の国々が独自の金融政策を決定することができる一方で、人々の日常生活や国境を越えた貿易における影のドルの大量使用は、これらの国々の金融主権を大幅に弱体化させるでしょう。
法案の発起人であるトランプは、トランプ家の支援を受けてゲームに参入し、トランプ家の支援を受けて発行されたステーブルコインUSD1もこのようにUSD/US債に固定され、彼の影響力を利用してステーブルコインを支持し、ちなみに彼もそれからケーキの一部を手に入れ、USD1のシェアはステーブルコインで7位に急いでいます。
国と国の間の金融戦争は、主権通貨からバイタルマネーに移行しています。
05 次世代の金融核爆弾
インターネット上でのジョークがあります。連邦準備制度の金庫はシュレーディンガーの箱のようなもので、数十年間公開されたことがなく、その中の金の備蓄がまだあるのか誰が知っているのでしょうか？
このミームはステーブルコインにも当てはまり、米ドル/米国債と1対1の準備金があると主張していますが、発行会社とユーザーの間には常に情報のギャップがあり、監査レポートが常に真実で正確であるとは限りません。 ステーブルコインの使用がますます大きくなると、必然的に信頼の危機に遭遇し、準備金が静かに流用された場合はどうなるでしょうか? 準備金が所在する銀行がシステミックリスクの影響を受けている場合はどうなりますか?
2023年、アメリカのシリコンバレー銀行は経営危機に見舞われ、アメリカ史上2番目に大きな銀行破綻となり、ステーブルコインのシェアが2番目に大きいUSDCは33億ドルの準備金を銀行に預けています。
いまだに米ドルで取引している国々にとって、過去のSWIFTシステムは金融核爆弾であり、追い出せば終わりであり、取引に暗号通貨を使用することは、このシステムの規制を回避しているように見えますが、それ自体がより強力な核爆弾になっています。 ステーブルコインには国籍や地位はありませんが、その背後にはいくつかの発行会社があり、対戦相手はその会社を捕まえて激しく打ち負かす必要があります。
以前、ロシアが制裁を回避するためにテザーを使用していることが発覚した後、アメリカやヨーロッパの多くの国がテザーに対して脅迫を発しました。 その忠誠心を示すために、テザー社はロシアの仮想通貨取引所Garantexで2,700万ドル相当のテザーを直接凍結し、プラットフォームがすべての取引および出金サービスを停止し、ウェブサイトはメンテナンス状態に入り、多くのロシア人ユーザーの資産が直接一掃されました。
ステーブルコインの出現は、事態がそうではない可能性を示しており、単に新しい中心で古いものを置き換えているだけである。