ロックされたトークン：衝撃的な50％の損失と400億ドルのアンロックが迫る

暗号通貨の世界は常に賑わっていますが、時にはニュースが市場の崩壊よりも強く響くことがあります。業界の専門家からの最近の洞察は、ロックされたトークンをホールドしている多くの投資家にとっての痛ましい現実を明らかにしています：過去1年間での大きな損失です。これは単なる抽象的な市場の動きではなく、ポートフォリオに影響を与える具体的な価値の侵食であり、市場に押し寄せる膨大な供給の波と相まっているのです。

ロックされたトークンとクリプトベスティングとは何か？

損失に飛び込む前に、ロックされたトークンの意味を明確にしましょう。これらは、プロジェクトの特定の参加者(多くの場合、創業者、チームメンバー、初期の投資家、アドバイザー、またはエコシステム開発のために)に割り当てられた暗号通貨トークンですが、公開市場ですぐに取引することはできません。代わりに、Crypto Vestingと呼ばれるプロセスの対象となります。

Crypto Vestingは、これらのトークンを時間をかけてスケジュールに従ってリリースすることを本質的に意味します。これは、次のことを目的としたメカニズムです：

• チームメンバーと初期投資家の利害をプロジェクトの長期的成功と一致させる。
• ローンチ直後にトークンが市場に突然投げ売りされるのを防ぎ、価格が崩壊するのを防ぐ。
• トークンの予測可能な供給スケジュールを提供する。

ベスティングスケジュールは大きく異なります。一部には「クリフ」期間があり、(例えば、最初の1年間はトークンがリリースされない)、その後数年間にわたって線形にリリースされるものがあります。他のものは、初日から完全に線形にリリースされる場合があります。ベスティングスケジュールを理解することは、トークンの長期供給ダイナミクスを検討している投資家にとって重要です。

クリプト市場の損失の痛み: なぜ50%が痛いのか

暗号OTCプラットフォームSTIXの創設者であるタランによれば、これらのロックされたトークンを保有するホルダーは大きな苦痛を経験しているとのことです。彼はXで、過去1年間におけるこれらのホルダーの平均損失が約50%であると共有しました。この厳しい数字は、長期的なトークン割り当てを持つ人々でさえ、市場の下落やボラティリティにどれほど脆弱であるかを浮き彫りにしています。

少し考えてみてください：価値の平均半減。多くの人にとって、これは彼らがより高い評価額で受け取ったり投資したりしたトークンが現在は大幅に価値が下がっていることを意味します。タランは、この50％の平均損失は、これらのホルダーの多くが2024年に市場条件がより好ましかった重要なウィンドウを逃したことを示唆しており、その時にトークンが解除されていれば、現在の価格の2倍で売却できた可能性があると指摘しました。

これらの暗号市場の損失は単なる理論上のものではありません。これらは、初期の支援者の潜在的なリターンと、プロジェクトチームに縛られた富に影響を与えます。権利確定は長期的なコミットメントのために設計されていますが、保有者は市場サイクルを乗り切ることを余儀なくされ、利益を実現したり損失をカットしたりする好機を逃すこともあります。

迫りくる波: 400億ドル以上の アルトコインアンロック

市場に複雑さと潜在的な圧力の別の層を加えるのは、まだロックされているトークンの膨大な量です。Wu Blockchainは重要な数字を強調しました: 未来に発生する予定のロックされたAltcoin Unlocksは400億ドル以上の価値があります。

この数字は、多くのアルトコインにとって巨大な潜在供給増加を示しています。全ての$40億が明日、あるいは今年中に解除されるわけではありませんが、流通に入るのを待っているトークンの substantial なオーバーハングの強力なリマインダーとなります。これらの今後の アルトコインアンロック は、大型プロトコルから小型の新しいベンチャーに至るまで、幅広いプロジェクトにわたります。

そのような大きな価値のトークンの段階的または突然の放出は、個々のトークンの価格に顕著な影響を与える可能性があり、特に特定の期間や資産に集中している場合、より広範な市場感情に寄与する可能性があります。

トークンアンロックイベントが価格ダイナミクスに与える影響

トークンのアンロックイベントとは、以前にロックされていたトークンがホルダーに利用可能になることです。その後に何が起こるかは様々ですが、主な懸念は売却圧力の増加の可能性です。

ダイナミクスを簡単に見てみましょう。

• 供給の増加: トークンがアンロックされると、その暗号通貨の流通供給が増加します。他の条件が同じであれば、供給の増加は価格に下方圧力をかける傾向があります。
• 潜在的な売却圧力: アンロックされたトークン(を受け取ったホルダーや投資家)は、さまざまな理由から一部または全てを売却することを選択するかもしれません。利益を得るため、運営コストをカバーするため、ポートフォリオを多様化するため、または単に流動性が必要だからです。この売却は市場に供給を追加し、価格を下げる可能性があります。
• 市場の予測: 市場はしばしば主要な トークンアンロック イベントを予測します。トレーダーや投資家は、アンロックの前に売却して、後で安く買い戻そうとすることで、先行して取引を行うことがあります。この予測自体が、イベントに向けて価格の変動を引き起こす可能性があります。
• プロジェクトの強さが重要: アンロックの実際の影響は、プロジェクトのファンダメンタル、当時の市場のセンチメント、トークンを受け取るホルダーの行動によって大きく左右されます。ポジティブなニュースと高い需要を持つ強いプロジェクトは、苦境にあるプロジェクトよりも売り圧力をうまく吸収するかもしれません。

クリプトベスティング とアンロックをナビゲートするための戦略

クリプトベスティング スケジュールとその後のアンロックの潜在的な影響を考慮した場合、投資家は自分自身を守るために何ができるでしょうか、あるいはこれらのイベントを利用して利益を得ることができるのでしょうか？

ここにいくつかの実行可能な洞察があります：

1. リサーチを行う (DYOR): アルトコインに投資する前に、そのトークンのトークノミクスとベスティングスケジュールを必ず確認してください。ロックされているトークンの数、誰がそれをホールドしているか、いつ解除されるのかを理解することが重要です。TokenUnlocks.appやVesting Schedulesのようなウェブサイトは、貴重なデータを提供します。
2. ファクターアンロックをあなたの分析に組み込む: 現在の流通供給量だけを見てはいけません。完全希薄化評価(FDV)とアンロックスケジュールを考慮してください。大きなアンロックが近づいている場合、潜在的な売却圧力を示すかもしれません。
3. ホルダーを理解する: アンロックを受け取るのは誰ですか? チームメンバーは、ポジションを手放そうとする初期段階のベンチャーキャピタリストよりも、すぐに売却する可能性が低いかもしれません。
4. 市場センチメントを監視する: アンロックは、より広い市場の文脈内で発生します。ブルラン中の大きなアンロックは影響が少ないかもしれませんが、ベアマーケット中の同じアンロックは価格の下落を悪化させる可能性があります。
5. ドルコスト平均法 (DCA)を考慮する: プロジェクトに対して長期的に強気であるが、アンロックに警戒している場合、DCA戦略を利用することで、重要な供給増加の直前に購入するリスクを軽減することができます。
6. アラートを設定する： 保有しているトークンや監視しているトークンの重要なロック解除イベントの通知を行うツールを使用してください。

クリプトベスティングの複雑さをナビゲートするには注意が必要ですが、これらのメカニズムを理解することはオルトコイン市場での情報に基づいた投資判断を下すための鍵です。

結論：変化する市場での情報を得ること

過去1年間のロックされたトークンの保有者の平均50%の暗号市場の損失の報告は、この分野に内在するボラティリティをはっきりと思い出させるものです。将来のAltcoin Unlocksの驚異的な400億ドルと相まって、暗号方程式の供給側は、投資家が考慮すべき重要な要素であり続けています。Crypto Vestingはプロジェクトの健全性にとって重要な目的を果たしますが、結果として生じるトークンのロック解除イベントは、大きな売り圧力を生み出す可能性があります。

権利確定スケジュールについて情報を得て、アンロックの潜在的な影響を理解し、この知識を投資戦略に組み込むことは、ダイナミックで時には挑戦的な暗号の環境をナビゲートするための重要なステップです。潜在的な供給ショックに驚かされないようにしましょう。

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