Les banques en faillite poussent la Crypto vers un marché haussier

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La Silicon Valley Bank, la Signature Bank et la Silvergate Bank se sont effondrées en mars pour diverses raisons.

Les principales raisons de l’échec de ces banques étaient la mauvaise gestion financière et la forte baisse de la valeur de leurs actions.

Le gouvernement suisse est intervenu pour empêcher l’effondrement de Credit Suisse, un prêteur financier.

Les prix du BTC, de l’ETH et d’autres cryptomonnaies ont fortement augmenté quelques jours après l’effondrement de Silicon Valley Bank, Signature Bank et Silvergate Bank.

Introduction

Trois grandes banques aux États-Unis, Silicon Valley Bank, Signature Bank et Silvergate Bank, ont fait faillite successivement en une semaine, du 7 au 14 mars 2023. Plus précisément, la banque Silvergate, Silicon Valley Bank (SVB), respectivement les 10 et 12 mars.

Ces banques ont été affectées par des circonstances similaires telles que les hausses des taux d’intérêt de la Fed, la mauvaise gestion et l’exposition aux crypto-monnaies. Cependant, les analystes estiment que l’impact de l’exposition aux crypto-monnaies sur l’effondrement de ces banques a été minimal. Examinons brièvement les enchaînements d’événements qui ont conduit à l’effondrement de chacune de ces banques.

Banque Signature

Silvergate a subi une perte de plus de 1 milliard de dollars en 2022 en raison des conditions macroéconomiques existantes et de la… l’implosion de l’échange FTX. En conséquence, la banque a réduit ses effectifs de 40%. Pour aggraver les choses, le ministère américain de la Justice (DOJ) a commencé à enquêter sur ses opérations financières avec FTX. De plus, Silvergate Bank a manqué de déposer son formulaire 10K auprès de la SEC, ce qui a envoyé un mauvais signal au marché des crypto-monnaies.

En réponse, plusieurs entreprises, dont Coinbase, Paxos Trust Company, Circle et Ledger, a mis fin à leur partenariat avec Silvergate. Cela a été suivi d’une forte baisse de son cours en bourse, dont la valeur a chuté de 97 %, passant de 219,75 $ à 5,41 $.

Silicon Bank

Les régulateurs ont annoncé le 10 mars que Silicon Valley Bank fermait ses portes. Le principal facteur contributif à cette débâcle était son investissement dans des titres à long terme, tels que des obligations hypothécaires et des bons du Trésor américain. En raison de l’augmentation constante des taux d’intérêt de la Fed, la valeur de ces instruments a considérablement chuté. En conséquence, une semaine avant sa fermeture, le prix de ses actions a chuté de 67%.

Afin de renforcer son bilan, la Silicon Valley Bank a proposé d’émettre des actions ordinaires et des actions privilégiées convertibles. Lorsque les clients ont pris connaissance de ses difficultés financières, ils ont perdu confiance et ont retiré leurs fonds en grand nombre, ce qui a entraîné une panique bancaire.

Signature Bank

Signature Bank a connu divers défis financiers qui ont commencé lorsque Celsius, l’un de ses clients clés, a fermé ses portes. L’implosion de FTX a aggravé la situation. D’autre part, Statistica Capital, une société de trading algorithmique, a intenté un procès contre Signature Bank l’accusant d’avoir permis la “commingling des fonds des clients de FTX au sein de son réseau de paiements propriétaire basé sur la blockchain, Signet.”

Signature bank - Livemint

Malheureusement, après la fermeture de Silvergate Bank, l’action de Signature Bank a plongé en piqué, l’obligeant à cesser les échanges. Peu de temps après, les régulateurs l’ont saisi, entraînant sa fermeture.

Credit Suisse

Un autre développement qui a créé la peur dans le secteur financier concerne les problèmes auxquels Credit Suisse, une banque suisse, a été confrontée quelques jours après la fermeture des banques américaines mentionnées ci-dessus. Plus précisément, le 15 mars 2023, la valeur des actions de Credit Suisse a chuté de 20 % suite à l’annonce de la Banque nationale saoudienne selon laquelle elle ne lui accorderait plus de soutien financier.

Cependant, le gouvernement suisse est intervenu pour éviter l’effondrement de Credit Suisse. En fait, il a forcé l’USB à acquérir Credit Suisse pour 2,7 milliards de dollars. La banque centrale suisse a expliqué qu’elle est intervenue pour renforcer la stabilité financière du pays ainsi que pour protéger l’économie suisse.

Comment le marché des crypto a-t-il réagi?

Les prix des principales cryptomonnaies ont augmenté après l’effondrement des trois banques aux États-Unis. Par exemple, le Prix du Bitcoin atteint son plus haut point en neuf mois. En particulier, entre le 10 et le 17 mars, la valeur du BTC a augmenté de 36,06 %. Au total, il a gagné 70 % depuis le début de l’année, son prix ayant grimpé jusqu’à 28 085 $ quelques jours après l’effondrement des banques.

Fondamentalement, Bitcoin et d’autres crypto-monnaies ont su rester résilientes malgré les turbulences financières dans le secteur financier traditionnel.

Au cours de la même période, du 10 au 17 mars, l’ETH a gagné 26,67%, atteignant un sommet de 1 750 dollars américains. Outre l’ETH et le BTC, d’autres cryptomonnaies ont bien performé au cours de la même période. Par exemple, le prix du CFX, le jeton d’utilité du réseau Conflux, a augmenté de 105,99%. De même, le prix du STX, le jeton d’utilité de Stacks- la Bitcoin La couche de contrat intelligent de Gate a augmenté de 100,13 % pour clôturer à 1,09 $.

Les principales crypto-monnaies ont grimpé en flèche - Freepik

Il existe plusieurs explications à la hausse de la principale cryptomonnaie après la fermeture des trois banques. Une des raisons principales est que le marché a réalisé que Bitcoin et d’autres crypto-monnaies remplissent toujours leur objectif initial, celui d’être une alternative à la finance traditionnelle. En tant que tels, ils offrent une protection contre la chute inattendue des valeurs des monnaies fiduciaires.

Les investisseurs en crypto anticipent également que la Fed adoptera probablement une position plus détendue sur les taux d’intérêt pour protéger le système financier hérité. En effet, les taux d’intérêt élevés ont également eu un impact négatif sur le marché de la crypto.

Il y a également la perspective que l’inflation est susceptible de baisser. Dans cette perspective, Simon Peters, un analyste crypto chez eToro, a déclaré : « On peut dire que nous avons maintenant atteint le pic de l’inflation aux États-Unis et bien que certains composants restent collants, nous commençons maintenant à voir le chiffre global baisser. »

Crypto est la nouvelle marchandise sûre?

La situation économique actuelle et la récente fermeture des banques ainsi que la baisse des prix des actions montrent que les cryptomonnaies restent une marchandise sûre.

Déjà, certains analystes de crypto ont souligné que la récente turbulence dans les systèmes financiers traditionnels indique que le marché baissier actuel touche à sa fin. Par exemple, un stratège baissier respectable, Michael Wilson de Morgan Stanley, a déclaré que l’intervention de la Réserve fédérale et de la Federal Deposit Insurance Corp dans le secteur bancaire marque le début de la fin du marché baissier alors que la baisse de la disponibilité de crédit étouffe la croissance de l’économie.

Cependant, Wilson croit toujours que le marché des crypto-monnaies pourrait connaître encore plus de volatilité des prix. Il a ajouté : “La dernière partie de la baisse peut être vicieuse et hautement corrélée. Les prix chutent brusquement via une augmentation du risque de l’équité, ce qui est très difficile à prévenir ou à défendre dans son portefeuille.”

Conclusion

Bien que l’effondrement de la Silicon Valley Bank, de la Signature Bank et de la Silvergate Bank ait suscité beaucoup d’anxiété dans le secteur financier traditionnel et le marché boursier, il n’a pas affecté négativement le secteur des crypto-monnaies. Au lieu de cela, la plupart des principales crypto-monnaies ont gagné après leur effondrement. Selon certains analystes, ces turbulences dans le secteur financier traditionnel indiquent que le marché baissier touche à sa fin.